今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的(de)情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基(jī)金(jīn)、平(píng)安基金(jīn)，以及(jí)海富通基金停止了(le)与浦领基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再(zài)代(dài)理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业(yè)务，只保留(liú)赎(shú)回(huí)业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也(yě)终止了(le)与(yǔ)民商基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公(gōn徐海为是谁？g)司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除(chú)合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的(de)基金销售(shòu)机构多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实(shí)现(xiàn)降本(běn)增(zēng)效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下(xià)三(sān)种情况(kuàng)：一(yī)是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变徐海为是谁？。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售合作机(jī)构(gòu)，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经(jīng)理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金代销机构(gòu)销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市(shì)场(chǎng)化的(de)，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求(qiú)其(qí)公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销售(shòu)公(gōng)司(sī)一年的(de)保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了(le)成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是(shì)双向选择，基(jī)金公(gōng)司希(xī)望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司(sī)的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jī徐海为是谁？n)业协会(huì)最新公布(bù)的公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前(qián)第(dì)一家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的(de)保(bǎo)险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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