今年以来(lái)，港股(gǔ)走势可谓一波三(sān)折，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点(diǎn)关(guān)口。目前基(jī)金一季报披露渐落帷幕(mù)，整(zhěng)体(tǐ)来看，陆港通基金整体(tǐ)港股仓位(wèi)略有(yǒu)提升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W等为重(zhòng)仓股。

　　多位港股基(jī)金(jīn)基金经(jīng)理表示，预(yù)计港(gǎng)股市场已(yǐ)经进入了(le)企业盈利的拐点且(qiě)即将迎来收入加速扩张(zhāng)，未来港股市场将在波动中上行，板(bǎn)块方面，看好(hǎo)政策(cè)优化下的消(xiāo)费和地产、预期反转修复的互(hù)联(lián)网和(hé)医(yī)药、高景气(qì)的制造业等。

　　一季度港股(gǔ)基(jī)金(jīn)仓位略(lüè)有上升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在(zài)5000多只陆港通基金（不(bù)同份额分开统计(jì)，下同）中含“港”字(zì)的主动权益基金近400只，这些都是“高纯度”以港股为投(tóu)资方向的基金。截至一季度(dù)末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年(nián)底微升0.38个百分点(diǎn)，其中有(yǒu)83只基金港股持仓在90％以上。

　　今年(nián)以来，以恒生科技指数为代表的港(gǎng)股数字经济(jì)呈(chéng)现了上涨、调整、反弹的(de)N型走(zǒu)势，截至4月23日，香港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关(guān)口(kǒu)。

　　与此同(tóng)时，不少知名(míng)基金经理在一季(jì)度加大(dà)了对港股(gǔ)的投资力度，提(tí)升(shēng)港股配置(zhì)在10-40个百分点不(bù)等。比(bǐ)如，崔宸龙管理的前海开(kāi)源沪(hù)港深新机遇A，港股仓位由(yóu)去年底的1.18％提升至今年一季(jì)度末的39.13％；史博管(guǎn)理的(de)南方港股创(chuàng)新视野一年持(chí)有A，港股(gǔ)仓位由去年(nián)底的(de)71.08％提(tí)升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的博时(shí)港股(gǔ)通红利精选A，港股仓位(wèi)由去年底的70.80％提升至今年(nián)一季(jì)度(dù)末的88.35％；刘扬(yáng)管理的国投瑞(ruì)银港股通价(jià)值(zhí)发现(xiàn)A，港股仓位由去(qù)年底的78.83％提升至今年一季度末(mò)的92.92％；曲径管理的中欧港股(哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭gǔ)数(shù)字经(jīng)济(jì)A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底(dǐ)的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照(zhào)持有市(shì)值统(tǒng)计，截至一季(jì)报，被陆港通基金(jīn)重仓的前十(shí)大港(gǎng)股分别(bié)为腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移动(dòng)、中国海洋(yáng)石(shí)油(yóu)、快手-W、药明生(shēng)物、香(xiāng)港交易(yì)所、青岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华(huá)润啤酒，涵盖通信服务(wù)、油气开采(cǎi)、数字(zì)媒体(tǐ)、生物制品、多元金融、服装家纺(fǎng)、视(shì)频(pín)饮料(liào)等领域。其中，腾讯控(kòng)股、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋(yáng)石油(yóu)、快手-W、青岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份获不(bù)同程(chéng)度增(zēng)持。

　　哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424124806226.png">

　　按照增(zēng)持情(qíng)况排序，加仓幅度最大的前十只(zhǐ)港股为中国海洋石油、新天绿色能源、中远海能(néng)、商汤-W、中国旭阳集团、中国(guó)石油(yóu)化工股份(fèn)、中国(guó)南方航(háng)空(kōng)股份、华(huá)电国际电力股份、越秀地产、中广核电力，分(fēn)别涵盖油气(qì)开采、电力、航运港(gǎng)口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化(huà)及(jí)贸易(yì)、航空机场、房地产开发等领域(yù)。值(zhí)得注意的是，商(shāng)汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港通基金在一(yī)季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场或将在波(bō)动中上行，重仓(cāng)港股(gǔ)优(yōu)质龙(lóng)头(tóu)

　　对于港股后(hòu)市(shì)，南方港(gǎng)股创(chuàng)新视(shì)野一年持(chí)有基金基金经理史博在一季度(dù)中表示，展望未来(lái)，仍然看好港股(gǔ)市场(chǎng)投资机会：中国经济方面，宏(hóng)观经济仍(réng)在(zài)企稳回(huí)升，3月中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制造(zào)业(yè)生产(chǎn)活动和市场(chǎng)需求(qiú)继续增加，非制(zhì)造(zào)业(yè)恢复(fù)速度加(jiā)快；海外无风险(xiǎn)利率(lǜ)方面(miàn)，3月初非农和通胀数据(jù)以及突发的银行(xíng)风险(xiǎn)事件已经让美联储过于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾部(bù)区域；风险偏好方(fāng)面(miàn)，欧美(měi)银行业风(fēng)险事件对市场冲击可控，国内政策积极信号(hào)涌现。

　　基于(yú)此，预判港(gǎng)股市场(chǎng)将在(zài)波动中上行，在板(bǎn)块配置方(fāng)面(miàn)，我们将加大对(duì)政策优化下的消费和地产、预期反转修复的互联网和医(yī)药、高景气的制造业(yè)等板块的配置。

　　中欧(ōu)港股数字经济基金经理曲径表示，港股数(shù)字经济的代表行业为互联网和先(xiān)进制造(zào)，在经历了过去2年(nián)的合(hé)规(guī)整治(zhì)及业(yè)务梳理后(hòu)，股(gǔ)价均处在(zài)价值(zhí)投资区(qū)域，具有良(liáng)好的投资(zī)性价(jià)比。同时(shí)，互联网相关公司(sī)，也更具有数(shù)据、平台和算(suàn)法的整合能力，通(tōng)过推出人工智能相关模(mó)型及应(yīng)用(yòng)，提升自身运营效率，以及对外输出算法(fǎ)和算力。作为(wèi)人(rén)工智能赋(fù)能(néng)各个行业的元年(nián)，我们(men)中长期看好港(gǎng)股数(shù)字经济板块的前景。

　　华宝(bǎo)港股(gǔ)通香港基(jī)金(jīn)经理周(zhōu)欣表示，港股(gǔ)市场方面，港股市场(chǎng)大部分的企业盈利来(lái)源于中(zhōng)国内地，中国内地经济(jì)的环比上行(xíng)将(jiāng)会支(zhī)撑港(gǎng)股公司(sī)盈利的环比增长，从而支撑(chēng)下港(gǎng)股公司(sī)下半年的市场表现。然而，虽然公司盈利环(huán)比(bǐ)仍有一定的增长，但是(shì)由于基数效应，下半年港(gǎng)股盈利(lì)同(tóng)比增速会较上半(bàn)年(nián)有所回落。对于估值(zhí)相(xiāng)对较高的行业将有一定的压力(lì)。

　　行业方面，受(shòu)行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的(de)估值仍将(jiāng)受(shòu)到一(yī)定程度(dù)的(de)压(yā)制，但(dàn)是当(dāng)行业龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会有较好(hǎo)的买(mǎi)入机会(huì)出(chū)现。生物(wù)医(yī)药行业仍(réng)将(jiāng)处在行业快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)的(de)红利中(zhōng)，但是随着中(zhōng)报业绩的释(shì)放和(hé)四(sì)季(jì)度集采的预期，生(shēng)物(wù)行(xíng)业前(qián)期涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的调整(zhěng)，但是通过自下而(ér)上的方式生(shēng)物医药行业(yè)仍将有机会选出(chū)有(yǒu)较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基(jī)金经理付(fù)倍佳表示，展望未来，我(wǒ)们(men)预计港股市(shì)场已经进入(rù)了企业(yè)盈利的(de)拐点且(qiě)即将迎来收入加(jiā)速扩张，并且A股(gǔ)市场也即(jí)将进(jìn)入(rù)企业盈利的拐点，这是(shì)推动两地(dì)市场(chǎng)向上的决定(dìng)性(xìng)因(yīn)素。

　　在盈利(lì)周期“内(nèi)强外(wài)弱”及(jí)加息周期(qī)临(lín)近尾声(shēng)流动性逐步宽松背景下，中国资(zī)产(chǎn)的吸引(yǐn)力有(yǒu)望进(jìn)一步(bù)凸显。在A股及港股估值(zhí)均(jūn)在低(dī)位、风险溢价均在(zài)高位(wèi)的背(bèi)景下，有(yǒu)望开(kāi)启盈利与估值修复的戴维斯双击行(xíng)情。

　　主要(yào)关注(zhù)三条(tiáo)投资主线：1.关注(zhù)盈利增(zēng)长高弹性(xìng)的机会：由于中国经济(jì)修复有望成为全球投资的主线，因(yīn)此(cǐ)经营杠(gāng)杆弹(dàn)性大、前期降(jiàng)本增效优(yōu)的行业和板块更有望受益于经济复(fù)苏(sū)，盈利(lì)预(yù)测有(yǒu)较大上修空间；同时部分龙头公司有长期的前沿技术/产(chǎn)品储备以迎接下一轮(lún)的收入扩张机(jī)会，有(yǒu)望开启二次增长曲线，如互联(lián)网、部分可选消费(fèi)、部(bù)分(fēn)医药等。

　　2.关(guān)注(zhù)收益风险比显著右偏(piān)的机会(huì)：关注在未来经济周期中上行风(fēng)险显著大于下行风险(xiǎn)的行业(yè)。市场预期(qī)在(zài)低(dī)位(wèi)、景气度(dù)有拐点或持续性超预期的行业。供(gōng)需格局佳，价格弹性贡(gòng)献盈利超预期的行业，如电子、新能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基本面夯实，整体ROE水平稳中(zhōng)有(yǒu)升，以(yǐ)及分红意愿(yuàn)提升的高股(gǔ)息(xī)资(zī)产的投资机(jī)会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭