近期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对建设(shè)银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第二家被要求自(zì)律调查的(de)大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多(duō)家金融机构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管部(bù)门反馈线索，依据《银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场自律处(chù)分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建设银(yín)行股(gǔ)份有限公司债务融资工(gōng)具(jù)承(chéng)销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年(nián)建行(xíng)承销(xiāo)非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业(yè)债券融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信息(xī)，针对中国(guó)进(jìn)出口银行(xíng)金(jīn)融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行为，以及中国(guó)民生(shēng)银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行(xíng华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思)、青(qīng)岛银行和粤财信托(tuō)共(gòng)5家(jiā)机构(gòu)涉及债券(quàn)业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大连银行等多(duō)家机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规(guī)行为。其中，大连银(yín)行通过做(zuò)市业(yè)务方式，每日滚动开(kāi)展买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速(sù)度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或(huò)流于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自(zì)律调查。相关(guān)公(gōng)告称(chēng)，交易商(shāng)协会在日常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工商银(yín)行(xíng)主承销(xiāo)的多期债(zhài)务(wù)融资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协(xié)会网站披露，近期(qī)在(zài)查处(chù)四平市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一(yī)同被开(kāi)展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力(lì)度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协会通报的(de)数据，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构和(hé)54名(míng)直接责任人。作出的处(chù)分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)五(wǔ)成，15家机(jī)构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务，12位(wèi)责任人被认(rèn)定(dìng)不(bù)适当人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报(bào)来看，被通报的(de)原(yuán)因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具(jù)，影响了市场正常秩序；部分债务(wù)融(róng)资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融(róng)资工(gōng)具挤(jǐ)占了其(qí)他投(tóu)资人的正常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造(zào)成了一定不良影响(xiǎng)。