为了让自己的限售股解禁后能(néng)获(huò)得(dé)好的回报，上市公司董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家(jiā)的股票(piào)价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监(jiān)会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场关(guān)注(zhù)。时(shí)为新美星董事长何(hé)德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续(xù)自(zì)己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势，连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)新美(měi)星(xīng)，影响公(gōng)司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对(duì)此操纵证券市场行为，罚(fá)没(méi)合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息披露(lù)违法违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究(jiū)竟是(shì)怎么(me)回事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根据(jù)证(zhèng)监会(huì)行政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董事长、法(fǎ)定代(dài)表(biǎo)人(rén)、实际控制人何德(dé)平和他的(de)妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文(wén)化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部(bù)分来自(zì)他们(men)所掌控的(de)上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持(chí)“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维(wéi)对“新美星(xīng)”进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，以便何德(dé)平所持“新美星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解禁后能够获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券账户(hù)并联合(hé)其他(tā)市场资金在二级市场买入(rù)并交易“新美星”，且在后(hòu)续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个(gè)帮手共同(tóng)合谋。他(tā)经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控制各(gè)自筹得的证券(quàn)账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系(xì)，传递、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情况，以利于两方交易(yì)决(jué)策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元(yuán)，对应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金(jī蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗n)优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券(quàn)账户（简称账户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流(liú)通(tōng)股本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日(rì)开始，账户组持续(xù)大量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账(zhàng)户(hù)组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组有两段(duàn)典型(xíng)的(de)拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期行业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板综(zōng)指1.55个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非(fēi)操(cāo)纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维(wéi)没有(yǒu)将其(qí)与(yǔ)毛明(míng)土、李(lǐ)传武等人讨(tǎo)论(lùn)交易(yì)新(xīn)美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册(cè)并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自(zì)账户交易新美星的盈亏分配(pèi)进(jìn)行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平、黄(huáng)秀芳利(lì)益并(bìng)不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维(wéi)获得(dé)黄秀芳资(zī)金(jīn)后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于(yú)非法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账(zhàng)户组(zǔ)、李(lǐ)传(chuán)武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部(bù)分账户不(bù)受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合法性(xìng)及(jí)真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻(qī)或一(yī)致(zhì)行动人中一方存在不当(dāng)行为，不应推定或认定另一(yī)方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及(jí)他们的代理人也就是否合谋、部(bù)分账户的(de)控制关系(xì)、委托理(lǐ)财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回(huí)应(yīng)，经复核，对当(dāng)事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体参(cān)与(yǔ)、多(duō)个环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资(zī)金作(zuò)为保证(zhèng)金，委托其通过二级市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何德(dé)平知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行为的(de)实质是操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影(yǐng)蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗响“新美星”股价的(de)意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于(yú)违法期(qī)间和责任承(chéng)担，证监会表示，由(yóu)于2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观(guān)上(shàng)为后续的(de)合谋操纵起到一(yī)定(dìng)程(chéng)度锁仓的(de)作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意买入“新(xīn)美星(xīng)”，因(yīn)此(cǐ)毛明(míng)土(tǔ)和李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一致。在此基(jī)础上，在(zài)认(rèn)定及(jí)处罚(fá)时将合谋各方视为一(yī)个整体，不区别(bié)对待(dài)各方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第(dì)七十七条(tiáo)第一项(xiàng)规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券(quàn)法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市(shì)场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露(lù)违(wéi)法

　　被(bèi)予以警告(gào)并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何(hé)德平信(xìn)息披露违法的相关情况，行政处(chù)罚(fá)决定书披露(lù)，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万股股(gǔ)份，占(zhàn)新(xīn)美星(xīng)上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续由海得泽广代持，海(hǎi)得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕(bì)。

　　关于何德平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第(dì)一，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳二人(rén)不存在代(dài)持，涉案(àn)股份(fèn)系(xì)海得泽广(guǎng)为兰(lán)某代持，股(gǔ)份减持决策(cè)由海得泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持(chí)所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资(zī)者(zhě)决策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代(dài)持(chí)成(chéng)立，何德(dé)平对借(jiè)款、还款等事(shì)项，不参与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流(liú)水及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和减(jiǎn)持所得系(xì)家庭共同(tóng)财产，可以认定(dìng)海得泽广代何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)持有(yǒu)新美星股(gǔ)票(piào)。当事(shì)人所提相关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作为上市公(gōng)司实际(jì)控制人(rén)，未如(rú)实告知上市公司上述(shù)持(chí)股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相(xiāng)关情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规(guī)定，何德平(píng)的行(xíng)为构(gòu)成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定：就信息(xī)披(pī)露违法(fǎ)行为(wèi)，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗