在锂价初(chū)现企稳(wěn)态势的(de)微妙时点，头部(bù)锂电(diàn)厂商如何看(kàn)待？行业去库存进展又如何？

　　披(pī)露年报和一季报后，市值近500亿元的锂电(diàn)巨头国轩(xuā自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗n)高科4月(yuè)28日举办媒体开放日上(shàng)作出一系列判(pàn)断(duàn)。在交流(liú)中，公司管理层(céng)对(duì)中国基(jī)金(jīn)报记(jì)者表示，近(jìn)期“跌(diē)跌不(bù)休”的碳酸(suān)锂价格，或(huò)将在15-20万元(yuán)/吨之间形成震荡。

　　同时(shí)，该公司一季(jì)报显示，库(kù)存“水位”已(yǐ)经显著降低，压力已并(bìng)不明显。这(zhè)也在一定程度上反映了电池厂(chǎng)商(shāng)们近期去(qù)库存(cún)动(dòng)作的“一(yī)致性”。

　　而且需要注(zhù)意(yì)的是，在国轩高(gāo)科(kē)方面看来(lái)，储能(néng)行业(yè)今年上升空间预(yù)计将(jiāng)高于动力电池。换言(yán)之(zhī)，从增速方面看(kàn)，储(chǔ)能有(yǒu)望接棒动力电池(chí)，带动电池(chí)厂(chǎng)商出货持(chí)续增(zēng)长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂电池(chí)核心原材料，碳(tàn)酸锂价(jià)格大起大落在市场上引起(qǐ)巨大争议(yì)。“就为(wèi)了买100吨(dūn)碳酸锂，我们(men)曾经开车16个(gè)小时经过1600公(gōng)里路程，” 国轩(xuān)高(gāo)科高级副总裁、中国业(yè)务板块总裁(cái)王(wáng)启岁(suì)笑称。这(zhè)也在一定程(chéng)度(dù)上(shàng)反映了(le)锂价迅速上涨给(gěi)下游带来的(de)阵痛。

　　不(bù)过，今年(nián)以来锂价(jià)又(yòu)迅速击穿20万元关口，在近期(qī)才(cái)有明显企稳趋势。毕竟(jìng)，在4月12日(rì)之(zhī)前，电(diàn)池级碳酸锂价格已经连跌52天。而(ér)且(qiě)在此(cǐ)前30天(tiān)内，价格共计(jì)跌去(qù)19.25万(wàn)元/吨(dūn)。

　　而据上海(hǎi)钢联数(shù)据最新显示，在(zài)4月(yuè)27日-28日两(liǎng)天内，电(diàn)池级(jí)碳酸(suān)锂价(jià)格已经连续两(liǎng)日上涨(zhǎng)，两日内分(fēn)别上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨(dūn)，从(cóng)18万元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反(fǎn)弹趋势(shì)明(míng)显。

　　锂(lǐ)价在什么区间(jiān)较为合理，国(guó)轩高科方面也给出自己研(yán)判。王启岁在会上表示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振(zhèn)荡期。“我们通(tōng)过一季(jì)度观察来(lái)看，新能源(yuán)行(xíng)业(yè)处于稳定(dìng)增长阶段，储能行业在一(yī)季度是(shì)处(chù)于投标(biāo)、招(zhāo)标的(de)阶段，第三季度将迎来大规(guī)模交付，而(ér)储能(néng)大(dà)规模交付(fù)会(huì)带来产能(néng)复苏，碳(tàn)酸锂价格预计会维持在这个(gè)区间(jiān)之内。”

　　实(shí)际上，碳酸锂价格下降，对(duì)于电池厂(chǎng)商的毛利率提升已经有了立竿见影效果(guǒ)。

　　从毛(máo)利率方面来看(kàn)，国轩(xuān)高科在一(yī)季(jì)度达(dá)到(dào)了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超出(chū)1.15个(gè)百(bǎi)分点。实际上，同样的情况(kuàng)也发生(shēng)在(zài)宁德时代与亿纬锂(lǐ)能身上，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提升1.02个百分(fēn)点。而亿纬锂能则(zé)不如前两者(zhě)明(míng)显(xiǎn)，但也提(tí)升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理(lǐ)性价格(gé)之后(hòu)，新能源汽车市(shì)场会趋于(yú)较为合(hé)理增长。“去年(nián)是600万辆，经过一季(jì)度(dù)之(zhī)后(hòu)，我们依然判(pàn)断今年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正(zhèng)在加速产能扩张。其(qí)南京基地智能制造(zào)20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池项(xiàng)目、庐江基(jī)地年产20万吨高(gāo)端正(zhèng)极材料项目、桐(tóng)城基地(dì)年产40GWh动(dòng)力电池项目一期(qī)、柳州基地(dì)年产10GWh电池项目等多个(gè)项目相继投产。据(jù)规划，国轩高(gāo)科2025年产能将突破(pò)300GWh。

　　降(jiàng)库存(cún)效果(guǒ)明显

　　国轩高科自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗(kē)的一季(jì)报显示，其截(jié)至报告期(qī)末其存(cún)货(huò)余(yú)额(é)为65.98亿(yì)元，较(jiào)去年底(dǐ)的(de)75.84亿元下降(jiàng)13％。而其一(yī)季度末，存货占总资(zī)产比例为8.38％。在(zài)去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行(xíng)业整体状(zhuàng)况看，国轩(xuān)高科(kē)存(cún)货(huò)水平(píng)保(bǎo)持了较低位置。国轩(xuān)高科高级副总裁蔡毅也(yě)表示，由(yóu)于公(gōng)司在江西宜春(chūn)碳酸锂(lǐ)原材料有自产能(néng)力，因此其外购仅补充自产不足，“外购只是缺多(duō)少(shǎo)，补多少(shǎo)，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存(cún)货(huò)水位(wèi)下降，也反映(yìng)了行(xíng)业整体状况，不少电池厂商存(cún)货(huò)余额(é)均(jūn)在(zài)下降。其中宁德(dé)时代(dài)一季度报告显(xiǎn)示，其库存(cún)金额(é)已从年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂能一(yī)季报(bào)也显示，其存(cún)货金(jīn)额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元(yuán)，环比(bǐ)下(xià)滑8.48％。据记者了解，已经有(yǒu)库(kù)存较低的电池厂商(shāng)提到，库存(cún)已恢复至(zhì)健康水(shuǐ)平(píng)，后续将(jiāng)根据规划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期(qī)在一份研报中指出，在电(diàn)池(chí)环节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均维(wéi)持极低库存，电池本(běn)身(shēn)库存不足1个月；另外在中游(yóu)材料方面，正极和(hé)电解(jiě)液库存周期大幅下降至7天左右(yòu)，负(fù)极因(yīn)石墨化需要一个(gè)月时(shí)间(jiān)，库存周期较长(zhǎng)，而隔膜约(yuē)为一(yī)个月正常库存。

　　该机构(gòu)认(rèn)为，目前(qián)库存多集中于上游锂盐(yán)厂，中游材料库存极低，基本保(bǎo)持7天的最低安全库存(cún)。若下游需求恢复，将(jiāng)带来强(qiáng)烈补库需(xū)求。

　　值得注意的是，在去库存(cún)的过程(chéng)中，国(guó)轩高(gāo)科也在积(jī)极尝试(shì)“出(chū)海”。该(gāi)公司在2022年加速全球化步伐，收购博世集团的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改造并(bìng)已顺利投产，开(kāi)始欧(ōu)洲本地(dì)化运(yùn)营。其年报显(xiǎn)示，2022年该公司(sī)海外(wài)销售收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关(guān)产品供不应求

　　此前市场(chǎng)普遍预计(jì)，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带动电池厂商(shāng)出货(huò)增长(zhǎng)。近日，宁德时代也作出判断认为，储能方(fāng)面今年预计增(zēng)速(sù)将(jiāng)会比动力(lì)电池更高。

　　王启岁(suì)在交流中(zhōng)也认同这(zhè)一观点。他预计(jì)，储能(néng)行业今年上升(shēng)空间预(yù)计会(huì)高(gāo)于(yú)动(dòng)力电(diàn)池，其(qí)中(zhōng)国外家储市场需求预(yù)计会在下半年放量(liàng)，而国内大储(chǔ)市场(chǎng)方面，今(jīn)年(nián)一季(jì)度处于招标(biāo)阶段，自二季度(dù)开始将进入交付阶(jiē)段，目前(qián)相(xiāng)关产品供不应(yīng)求。

　　从国(guó)轩高科(kē)披露的年(nián)报数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，其储能(néng)业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长幅度达到186.49％，已经高(gāo)于(yú)其动力(lì)电池业(yè)务116.4％的增速。按照这一(yī)数据计算，储能业务(wù)已经(jīng)占到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空(kōng)间(jiān)更大，“这是一个需(xū)求量大于(yú)供应量的领(lǐng)域，不存(cún)在需求疲软或(huò)者是产能过剩。”

　　他指出(chū)，首(shǒu)先在家储环节，因为涉及到用电需求，每年到了(le)第二季度开始后才(cái)爆发。而在大(dà)储(chǔ)环节，国(guó)内(nèi)下游招标、立项都在一(yī)季度(dù)，真正出(chū)货(huò)是在二季度以(yǐ)后，目(mù)前订单状况(kuàng)看来(lái)是(shì)供不应求。此外，海外的客(kè)户(hù)也正逐渐接受中国的(de)标准化集(jí)装箱(xiāng)产品。

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