今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发(fā)布(bù)与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间的合作本(běn)就是(shì)双向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是(shì谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义)降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基(jī)金(jīn)销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的(de)相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基(jī)金的(de)销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的(de)基(jī)金(jīn)公司最(zuì)多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实(shí)现降(jiàng)本增效的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得(dé)不(bù)到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司(sī)整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年(nián)以来(lái)权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与(yǔ)代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构销(xiāo)售(shòu)能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是市(shì)场化的(de)，要考虑(lǜ)维护(hù)成本(běn)与合作的潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的(de)与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负(fù)责(zé)人透露(lù)，即(jí)便(biàn)是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为(wèi)明显，互(hù)联网流(liú)量(liàng)优势继(jì)续发(fā)力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十(shí)分(fēn)明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)向(xiàng)中国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规(guī)等(děng)原(yuán)因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基(jī)金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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