民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移(yí)的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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