财联(lián)社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节(jié)后的首个交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行(xíng)板(bǎn)块(kuài)火热行情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银(yín)行一季(jì)报披露拉(lā)下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和基金重仓已经悉数披露。当行(xíng)情出(chū)现异动，明星(xīng)基金经(jīng)理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季(jì)报(bào)披(pī)露(lù)，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持(chí)有了(le)工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的(de)单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重(zhòng)仓了建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基(jī)金周(zhōu)智硕去年四季度(dù)新发产品在今(jīn)年(nián)一季(jì)度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银(yín)行(xíng)，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多(duō)的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了(le)招商(shāng)银行。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地区(qū)农商行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农(nóng)银行前(qián)十大流(liú)通股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗(qí)下中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金(jīn)的(de)身影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司(sī)中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管产品，重(zhòng)仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已(yǐ)成工行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了(le)工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机(jī)构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股(gǔ)的(de)58家机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证资管、银(yín)河金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)4只产品(pǐn)均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其(qí)中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只基(jī)金(jīn)产品。去(qù)年年(nián)末，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持(chí)仓工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季度，该产品十大(dà)重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天(tiān)天基(jī)金(jīn)网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类(lèi)产品排(pái)在(zài)1188名，排名位(wèi)于(yú)中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行分别(bié)为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十大重仓(cāng)股。过(guò)去(qù)的一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行(xíng)股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企(qǐ)业(yè)以及农药化(huà)工企业(yè)华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓行业依次为制造(zào)业、金(jīn)融业(yè)以及批(pī)发和(hé)零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市(shì)场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季(jì)度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时(shí)，工商银行(xíng)成(chéng)为该产品(pǐn)的(de)第(dì)二大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未(wèi)持(chí)有工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智(zhì)硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上，寻(xún)找(zhǎo)竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主线进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化(huà)工(gōng)、有色、汽车、电力设备(bèi)及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至(zhì)一(yī)季度末(mò)，周智硕在管基金前十(shí)大重仓股(gǔ)中并无银(yín)行个股(gǔ)，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银(yín)行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行(xíng)、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的(de)易方达(dá)悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏(sū)南(nán)农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至(zhì)今(jīn)已连(lián)续4个(gè)季(jì)度减(jiǎn)持(chí)苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓(cāng)苏农(nóng)银行的(de)4家基金公司中，中庚基金持股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大流通股东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持(chí)的(de)1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下(xià)3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品质(zhì)一(yī)年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银(yín)行第三、第七、第(dì)十大(dà)流通股东(dōng)；持(chí)股保持不变的中庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八大流(liú)通股东(dōng)。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农(nóng)银行十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东行(xíng)列(liè)后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一(yī)季(jì)度首度减持苏(sū)农(nóng)银行；同在(zài)一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三(sān)季(jì)度连续(xù)减持(chí)苏(sū)宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年四季(jì)度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持(chí)常熟(shú)银行。去年(nián)四季(jì)度，该基金公司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季度，中庚(gēng)基金更(gèng)是大(dà)手笔减持常(cháng)熟(shú)银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末仍(réng)持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大(dà)流(liú)通(tōng)股(gǔ)东。同(tóng)期，中庚价值(zhí)品质(zhì)一年持有退出常熟(shú)银行十大流(liú)通股东行列；在去年四季一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别减(jiǎn)持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个季度(dù)增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南(nán)地区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁(níng)波银(yín)行也得(dé)到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的(de)基金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一(yī)阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最(zuì)多的(de)是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招(zhāo)商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商银(yín)行较(jiào)多的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达优质企业三(sān)年持有、以及张清华在(zài)管的易方(fāng)达裕丰(fēng)回报A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易方达(dá)安(ān)心回(huí)报A、易方达(dá)悦兴一年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国际林加力团队5月4日最新(xīn)研报，银行业一(yī)季度收(shōu)入(rù)增速(sù)略高(gāo)于(yú)2022年(nián)。由于2022年(nián)增速(sù)是逐季下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的(de)低点，一季度(dù)的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业(yè)绩最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行，然后是(shì)大行(xíng)，最(zuì)后是股份行。国有(yǒu)大行(xíng)利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期(qī)；交行(xíng)和邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速(sù)中行、农行(xíng)、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮储银行均(jūn)为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质量(liàng)平(píng)稳，其(qí)中工行(xíng)、农行(xíng)和建行(xíng)不良(liáng)率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备(bèi)覆盖(gài)率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要注(zhù)意的是，一季度保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性(xìng)存疑；此(cǐ)外(wài)，银行(xíng)和保险公司的(de)会计(jì)规则有差别，需要注意口(kǒu)径差异对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号贷款重定价(jià)导致贷(dài)款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银(yín)行以极低利(lì)率去抢大额对公客(kè)户(hù)的贷款，所以一(yī)季度息差压(yā)力最大。三四(sì)月份极(jí)低利率消失后，该团队认为息差(chà)压(yā)力后面(miàn)会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中利润增速和收入(rù)增(zēng)速(sù)韧(rèn)性最强，海通国际建(jiàn)议关注优质(zhì)的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行(xíng)业(yè)里最强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行(xíng)财(cái)报表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)好。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通银行，其(qí)次是收入增速最超(chāo)预期的中国银(yín)行，再次(cì)是结(jié)构数据（手续(xù)费收(shōu)入）超预期的(de)邮(yóu)储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较(jiào)高(gāo)的农业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该团队(duì)建议关注一季报不错的(de)低估值(zhí)黑(hēi)马股，比如(rú)利润和收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银(yín)行(xíng)和(hé)平安银行(xíng)可以在业(yè)绩真空(kōng)期进行博(bó)弈和交易。

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