民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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