中国金融行业加(jiā)速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩(jì)单”陆(lù)续(xù)公布：9家(jiā)外(wài)资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的(de)摩根大通证券2022年(nián)业绩突(tū)飞(fēi)猛进，当年净利(lì)润(rùn)达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各家(jiā)“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与(yǔ)摩根(gēn)大通(tōng)证券同(tóng)期(qī)获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧(jù)。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均在国(guó)内拥有外(wài)资(zī)控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞(ruì)银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股(gǔ)券商面(miàn)临的“一参一(yī)控”问题如(rú)何解(jiě)决，仍是业内(nèi)关注(zhù)重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自(zì)股东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成为其在(zài)中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　来看(kàn)详情(qíng)——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商半数(shù)亏损

　　对(duì)于国内(nèi)各(gè)家证(zhèng)券公司来(lái)说，除(chú)了面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的激烈(liè)态势(shì)，来自“洋券商”们的(de)市场(chǎng)竞争也同(tóng)样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制(zhì)于市场(chǎng)行情(qíng)、成立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大(dà)和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇(huì)丰前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方(fāng)国际证(zhèng)券则延续自成(chéng)立以来(lái)的(de)亏损状态：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入1.1亿元，同(tóng)比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期(qī)的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度(dù)继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成(chéng)为外资控股券(quàn)商的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年(nián)出现明(míng)显进步，但(dàn)仍然(rán)录得(dé)亏损(sǔn)：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁)年同期为亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和证券和(hé)星展证券均于2020年(nián)获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较(jiào)上年同期有所收窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入4大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原(yuán)因而(ér)言，2022年(nián)受市(shì)场影响，证券行业营业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券商也(yě)难以幸免。且新公(gōng)司建设成本、业务费用、员(yuán)工薪(xīn)酬等支出过(guò)高，在展(zhǎn)业初期容(róng)易导致亏损的(de)产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的(de)情况(kuàng)，自营业务(wù)影(yǐng)响(xiǎng)有(yǒu)限，因(yīn)此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经(jīng)纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞(ruì)信证券在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，其当年(nián)投行业务手(shǒu)续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)46.44％。而营业支(zhī)出则有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费(fèi)从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分别为(wèi)摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券(quàn)和瑞(ruì)银证券均(jūn)实现了营收、净利(lì)润的双增(zēng)长。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元(yuán)，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当亮(liàng)眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大通证(zhèng)券(quàn)共有员工210人，数量在行业(yè)内排名下游，但其(qí)业绩已跻(jī)身行(xíng)业中(zhōng)游水平，而这只(zhǐ)是摩根大通证(zhèng)券展业的第三个完整会(huì)计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合(hé)资证券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内(nèi)资股(gǔ)东持(chí)有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大(dà)通证券唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券2022年经纪业(yè)务大爆发，实(shí)现手(shǒu)续(xù)费净收入5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新(xīn)客户开发稳步推进。摩根大通证券充分利(lì)用全球化的平台(tái)优势(shì)，整合(hé)集团资源，持(chí)续关(guān)注(zhù)并开(kāi)拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以及新取(qǔ)得QFII牌(pái)照的(de)合格境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一(yī)参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除(chú)摩根大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也取得了较(jiào)好的(de)业绩表现：当期(qī)实(shí)现营业收(shōu)入11.79亿元，同(tóng)比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时(shí)间(jiān)最早的一(yī)批合资券商之一，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升(shēng)至67％。截至2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银证券共有正(zhèng)式(shì)员工383人。

　　财(cái)务报(bào)表显示，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行业务进步明显，当期(qī)实现(xiàn)手续(xù)费(fèi)净收入(rù)1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了(le)创业板(bǎn)注(zhù)册制改革(gé)后的IPO保荐项(xiàng)目，积极(jí)筹(chóu)备并参与了(le)沪深交易所互联互通全球(qiú)存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得(dé)关注(zhù)的是，今年(nián)3月，百年大(dà)行瑞士信贷被竞争对手瑞(ruì)银收(shōu)购(gòu)。瑞信集团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入(rù)了(le)此项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月(yuè)瑞银发布一季报时表示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购交(jiāo)易(yì)预计在6月底前完成。不言而(ér)喻的是，集团层(céng)面(miàn)的合(hé)并对两(liǎng)家外资控股券商在中国展业情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此，审计(jì)所普华永(yǒng)道(dào)对瑞信证券出具了带强调事项段的(de)无(wú)保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份公司之(zhī)间(jiān)达成协议和合并计划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并计划的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞(ruì)信集团股份(fèn)有限公司下(xià)属(shǔ)控股子公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受到上述合(hé)并可能产生的影响亦(yì)不明(míng)确(què)，该事项表(biǎo)明(míng)存在(zài)可能(néng)导致对公司持续经营能(néng)力产(chǎn)生重大(dà)疑虑的(de)重(zhòng)大不(bù)确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信(xìn)方正证券(quàn)，系证监会修订(dìng)《外商参股(gǔ)证券(quàn)公司设立(lì)规则》后(hòu)首家获批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资(zī)2.89亿元(yuán)获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告(gào)称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞(ruì)信(xìn)证券49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证券。但突如其来的瑞(ruì)信(xìn)、瑞银合并，使得瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)和瑞信证券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证(zhèng)券公(gōng)司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股(gǔ)东(dōng)以及(jí)股(gǔ)东(dōng)的控股股东、实际(jì)控制人参股证券公司的数量(liàng)不得超(chāo)过(guò)2家，其中(zhōng)控(kòng)制证券公司的数量(liàng)不得超过1家(jiā)。在面临“一(yī)参一(yī)控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几(jǐ)年(nián)里，“财(cái)富(fù)管理(lǐ)转型”成为行(xíng)业(yè)热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于各自(zì)资(zī)源禀(bǐng)赋深入(rù)财富(fù)管(guǎn)理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业(yè)的首要(yào)方向。

　　例如(rú)，野村东方国(guó)际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市(shì)值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务持(chí)续推进的基础(chǔ)上，新增(zēng)了特色投资咨(zī)询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗(zōng)减(jiǎn)持服务、集团间跨境业务联动等(děng)多种业(yè)务(wù)模式，通过服务(wù)手(shǒu)段的增加(jiā)及优(yōu)化(huà)，为客户提供多维(wéi)度、一站式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村东(dōng)方国际证(zhèng)券财(cái)富管理业务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后(hòu)台支持以及(jí)集团(tuán)跨(kuà)境合作四(sì)个方面入手，打(dǎ)造以产品为中(zhōng)心的业务(wù)核心(xīn)竞争力，持续为(wèi)中国投资者(zhě)提供具有野村集团特色的高质(zhì)量财(cái)富管理服(fú)务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股备案后，高(gāo)盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北(běi)京(jīng)高华(huá)的(de)所(suǒ)有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获(huò)证监会(huì)核发新增(zēng)证券经纪、证(zhèng)券投(tóu)资咨询、证券自营及代销金融产品业务(wù)的业务(wù)许可(kě)。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)与北京高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华(huá)表示，其将持续以(yǐ)资产配置为核心进行新产品和服务(wù)的研发工作，进一步赋(fù)能部门为在(zài)岸(àn)客户提供财富管理综合解决方案，丰富客(kè)户产品种类选择，开展境内私人财(cái)富管理平台未(wèi)来战略规划，并进一(yī)步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权(quán)基金(jīn)管理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作(zuò)，持续代销第三方金融产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁资新产(chǎn)品的研发，为(wèi)客户(hù)提供直接对接境(jìng)外(wài)资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东(dōng)打造私(sī)人财富管理业务(wù)，这(zhè)在具(jù)备外资银行股东背景的券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理部，负责公司高净(jìng)值个人(rén)客户(hù)综合财富管理(lǐ)业务的运作。私(sī)人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为(wèi)平(píng)台，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值和超高净值客户及其家(jiā)族提供(gōng)专业、多(duō)元及定制化的资(zī)产配置服务，为(wèi)客户实(shí)现其投(tóu)资(zī)目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推(tuī)出家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内(nèi)头(tóu)部信托公司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启(qǐ)深圳分公司(sī)财(cái)富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港澳大(dà)湾区(qū)的新(xīn)政(zhèng)举措，致力(lì)于发(fā)展财富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财(cái)富管理部秉持着为客户进行(xíng)全方位(wèi)资产(chǎn)配置和满足客户(hù)全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步完(wán)善投资解决方案和财(cái)富规划方(fāng)面的业务，一(yī)方面积极扩充现有架上策(cè)略，精选(xuǎn)上架(jià)多支产品为客户在同一策略(lüè)下(xià)提供(gōng)差异化选择及多(duō)元化(huà)的投资(zī)方案。

　　外资(zī)券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资(zī)本(běn)市(shì)场对外(wài)开放的力度不断(duàn)加大，各(gè)外资金融(róng)机构加速了在(zài)境内设立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设(shè)立，公司注册地为北(běi)京(jīng)市，注册资(zī)本为人民币10.5亿元，业务(wù)范(fàn)围包括证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券(quàn)资产管(guǎn)理（限于从事资产证(zhèng)券(quàn)化(huà)业务(wù)）。

　　值得(dé)关注的是(shì)，渣打证券是首家新设的外商独(dú)资(zī)证券公(gōng)司。就监管批(pī)复信息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香港）有限(xiàn)公司(sī)全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内(nèi)，目(mù)前国内(nèi)的外(wài)资(zī)控股券商数量(liàng)已达(dá)到10家。其中，摩根(gēn)大通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打(dǎ)证(zhèng)券均为外(wài)商独资券(quàn)商。从数量上来看，外(wài)资控股(gǔ)券商已成(chéng)为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前(qián)还有数家外(wài)资(zī)券(quàn)商的设立(lì)申请静待审批(pī)。截(jié)至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛(dǎo)意才证券等(děng)多家外资券商的设立申请仍处于证监会审批阶段。其(qí)中，法巴证券和青岛意(yì)才证(zhèng)券已获第一次意(yì)见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易(yì)会满等先后在京会(huì)见(jiàn)美(měi)国桥(qiáo)水(shuǐ)基金、法(fǎ)国东方(fāng)汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意(yì)大(dà)利(lì)联合圣保罗银(yín)行、美国景(jǐng)顺和高盛等国际金融(róng)机构负(fù)责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人普遍表示，此次(cì)来华亲身感受到中国经济的强(qiáng)大韧性(xìng)、潜(qián)力和活力，坚定看好中(zhōng)国经(jīng)济和中国(guó)资本(běn)市(shì)场发(fā)展前景(jǐng)。近年来中国资本市场对(duì)外开放稳步推(tuī)进，为国(guó)际金融机构和全球投(tóu)资者带来了实实在在的(de)机遇。各金(jīn)融机构高度(dù)重视中国市场，将继续(xù)与中国深化合作，积(jī)极(jí)拓展在(zài)华业务和投资，期(qī)待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外(wài)资券(quàn)商的(de)市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券商也纷纷感(gǎn)受(shòu)到了挑战和机遇。例如(rú)，华西证券即在2022年年(nián)报中(zhōng)表示，外资机(jī)构来华展业(yè)便(biàn)利(lì)度不(bù)断提升(shēng)，经(jīng)营范围和监管要求(qiú)实现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券商、资(zī)产管理(lǐ)机构等加速布局(jú)，全力抢滩(tān)中国证券市场，对本土(tǔ)证券公司既带来了国际金融(róng)机(jī)构全(quán)面参与中国(guó)资本市场竞(jìng)争所形成的冲(chōng)击，也带来了(le)通过与(yǔ)国际(jì)金融机(jī)构直(zhí)接(jiē)合(hé)作促进业(yè)务(wù)发展、提(tí)升管理(lǐ)水(shuǐ)平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行业集中度(dù)稳中有升(shēng)，头部券商(shāng)竞(jìng)争优(yōu)势更趋明显，业务(wù)多(duō)元化发展趋(qū)势初步(bù)形成，金融(róng)科技(jì)对行业(yè)发展理(lǐ)念的变革和重塑不断(duàn)深化，外资券商市(shì)场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券行业(yè)竞争(zhēng)新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁