总市值超6万亿的科创板市场，增添风险(xiǎn)管理新工具！

　　5月(yuè)12日，中国证监(jiān)会官网消息，为(wèi)健(jiàn)全(quán)多层(céng)次资本市场产(chǎn)品(pǐn)体系，丰富资本(běn)市场风险管理工(gōng)具，证监会启(qǐ)动科创(chuàng)50ETF期权上市工作(zuò)。同一天，上交所也(yě)发(fā)布消(xiāo)息，将在中国证监会指(zhǐ)导下认(rèn)真做好(hǎo)科创(chuàng)50ETF期权上市相关工作。

　　多位业(yè)内人(rén)士表示，科创50ETF期权上市工作的启动(dòng)，将为科创(chuàng)板市(shì)场的科技创新投(tóu)资带来风险管理(lǐ)工具，进一步丰(fēng)富(fù)ETF期权品种，满足投资者多元化的交易和(hé)风险管理(lǐ)需(xū)求。而相(xiāng)关合约标的纳入ETF期(qī)权，也将对ETF龙(lóng)头产品的规模、流动性(xìng)和交投活(huó)跃度产生积极影响，同时为(wèi)科创板市(shì)场投(tóu)资带来(lái)中长期资金，增强市场的关(guān)注度和吸(xī)引力。

　　科创板新(xīn)增风险管理工具

　　科创50ETF期权(quán)上市工(gōng)作启动

　　5月12日，中(zhōng)国证监会消息显示，为健(jiàn)全多层次资本市场(chǎng)产品(pǐn)体系，丰富(fù)资(zī)本(běn)市场风险管理工具(jù)，证监会启动科创50ETF期权上市(shì)工作(zuò)。

　　科创50ETF期权是我(wǒ)国首只基于(yú)科创50指数的场内期权品种，科技创新特色鲜明，与(yǔ)现有ETF期权(quán)品种形(xíng)成良(liáng)好互补。上市科(kē)创50ETF期权，是贯彻(chè)落实党(dǎng)的二十大精神、“十(shí)四(sì)五”规划《纲(gāng)要》的重(zhòng)大举(jǔ)措，是贯彻(chè)落实党中央、国务院关于推进上海(hǎi)国际金融(róng)中心建设(shè)、支持浦东新区(qū)高(gāo)水平改革开放决策部署的(de)重要安排。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，上市科创50ETF期权，有利于吸引长期资金配(pèi)置科创板，激(jī)发科创板创新活力，满足(zú)多(duō)元化的交(jiāo)易和风险管理需(xū)求，有助(zhù)于继续发挥(huī)好科(kē)创板改革先行先(xiān)试的示范引领(lǐng)作用，不断(duàn)提升服务实(shí)体经济质效(xiào)。

　　同期，上(shàng)海证券交易(yì)所官网也发布(bù)消(xiāo)息，上交所将(jiāng)在中国证监会指导下认真做好科创(chuàng)50ETF期权上(shàng)市(shì)相(xiāng)关工作(zuò)。

　　上交(jiāo)所表(biǎo)示，推进科创(chuàng)50ETF期权新产品上市，是上交所贯彻落实(shí)党的二十大精神(shén)、“十四五”规划《纲(gāng)要》提(tí)出的“完(wán)善金融支持创新体系(xì)”、支持浦东(dōng)新区高(gāo)水平改革开(kāi)放、支持创(chuàng)新驱动发展(zhǎn)战略的重要举措(cuò)，对促(cù)进科创板企(qǐ)业进一步发挥科创(chuàng)能效、支持科创板建设具有积(jī)极意义。

　　据统计，2019年设立以(yǐ)来(lái)，科创(chuàng)板建设稳步推进，市(shì)场运行(xíng)平(píng)稳有序(xù)，支持和(hé)鼓(gǔ)励“硬科技”企业上市的集聚示范效(xiào)应日益显现。截(jié)至2023年4月(yuè)底，科创板已(yǐ)有上市公司519家，总市值达6.65万亿元，板块的(de)科(kē)技创新属性持续(xù)强化。

　　上(shàng)交所表示，目(mù)前科创(chuàng)板尚缺少相(xiāng)应(yīng)的(de)风险(xiǎn)管理工具，上交所(suǒ)根(gēn)据(jù)市(shì)场需(xū)求积极推(tuī)动科创50ETF期权新(xīn)产品(pǐn)研发，将其作为(wèi)完善科创板配套产(chǎn)品体(tǐ)系、提(tí)升科创板吸引力和流动(dòng)性、推进科创板做市(shì)商制度(dù)功能发挥、持续发挥(huī)科创板改革(gé)先行先试(shì)示(shì)范引领作用的(de)重要举措。

　　“上(shàng)市(shì)科创50ETF期权，可有(yǒu)效(xiào)满足科创板投(tóu)资者风险管理(lǐ)需要，有助于科(kē)创板更好发挥资本市场改革试验(yàn)田(tián)作用(yòng)，对于促进科创板(bǎn)和股票期权市场(chǎng)长期持续(xù)健康(kāng)发(fā)展意义重东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗(zhòng)大。”上交(jiāo)所相关(guān)负责人称。

　　同(tóng)时，监管(guǎn)机构还积极关注ETF期权市(shì)场的稳健运行和风险防(fáng)控(kòng)工作，多举(jǔ)措确保(bǎo)新产品(pǐn)平稳上市。

　　证监会表(biǎo)示，证监会(huì)一直高度重(zhòng)视(shì)ETF期权市场(chǎng)稳健(jiàn)运行和风险防控工作，持(chí)续完善制度规(guī)则体系，加(jiā)强运行管理和风险监(jiān)测。科创50ETF期权上市(shì)后，证(zhèng)监会将进一步(bù)完善(shàn)风险防(fáng)控机制，并(bìng)根据市(shì)场(chǎng)运行情况改进优化，确保科创50ETF期(qī)权稳健运行。

　　上(shàng)交所也表示(shì)，上(shàng)交(jiāo)所高度重视ETF期权(quán)市场(chǎng)风(fēng)险防控工作，基(jī)于我国(guó)ETF期权市场发展特(tè)点，实施了(le)投资者适(shì)当(dāng)性(xìng)管(guǎn)理制度、保证金制度(dù)、持仓限额制(zhì)度等一(yī)系列(liè)风控安排，保障东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗了期权市场(chǎng)平稳运(yùn)行。

　　针对科创50ETF期(qī)权，作为宽基类ETF期(qī)权产品，上交所(suǒ)将总体沿用前期的风控措施，并(bìng)根据科创板股票涨跌幅(fú)设置对科创(chuàng)50ETF期权涨跌幅参数适应性调(diào)整为20％，相关措施在(zài)创业板ETF期权已有实(shí)践(jiàn)。后续，上(shàng)交所将在目前(qián)行之有效的风险防控和市场监管(guǎn)措施的(de)基(jī)础上，进一步做好风险研判，全面加强市场(chǎng)监(jiān)管，确(què)保新产品平稳上市(shì)。

　　“下(xià)一步，将(jiāng)在中国证监会的指导下，会同市场各方扎(zhā)实做(zuò)好各项业务和技(jì)术准备工作，保障科创50ETF期权平稳上(shàng)市(shì)。”上交(jiāo)所相关负责人(rén)称。

　　国内ETF期权产品(pǐn)将增至8只

　　龙(lóng)头产品规模和流动性受益(yì)

　　ETF期权作为全球资(zī)本市(shì)场基础、成熟、普遍的金融(róng)衍生工具，在价格发现、风险管(guǎn)理、完善市场多空平衡机制等方面发挥了重(zhòng)要作用。

　　自2015年2月开展股票期权试点以来，证监会组织沪深交易所先(xiān)后上市(shì)了7只ETF期权，市(shì)场运行平稳有序，有效发挥了引(yǐn)入增量资金、稳定(dìng)现货市场的作用(yòng)，为进一(yī)步丰富ETF期权品种夯实(s东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗hí)了(le)基础。

　　据记者(zhě)统计，作(zuò)为股(gǔ)票(piào)市(shì)场的基(jī)础性(xìng)风险管理工(gōng)具，早在(zài)2015年2月9日，上交所就上(shàng)市交易上证50ETF期权。

　　2019年(nián)12月23日，上交所、深(shēn)交所上市交(jiāo)易(yì)沪深300ETF期权。

　　2022年9月19日，上交所上市中证(zhèng)500ETF期权，同期深交所(suǒ)上市(shì)创业板(bǎn)ETF期权、中证500ETF期权(quán)。

　　2022年12月12日(rì)，深证100ETF期权在深交所上市(shì)交易。

　　随着科(kē)创50ETF期(qī)权启(qǐ)动(dòng)上市，国(guó)内ETF期权产品(pǐn)将增至8只(zhǐ)，投资者(zhě)的风险管(guǎn)理工具(jù)将更加(jiā)丰(fēng)富(fù)和多元化。

　　一位公募投资人士对(duì)此表示(shì)，目前(qián)我(wǒ)国已经推出了不同类型的期权品(pǐn)种，不(bù)同品种对应市场不同的市(shì)值的公司(sī)和(hé)投资风格，科创50ETF期权的推出，将对科创板市场的宽基指(zhǐ)数形成(chéng)覆盖，科技(jì)创新(xīn)风格投(tóu)资有了风险管理工具，这(zhè)将有利于投资者做好风险管理(lǐ)，满足不同投(tóu)资者的投资交易需求。

　　同(tóng)时，按照(zhào)记者(zhě)观察，目前ETF期权的合约(yuē)标的(de)都(dōu)是ETF市场的龙头产品，目前包(bāo)括(kuò)华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深(shēn)300ETF、嘉实沪(hù)深300ETF、南方(fāng)中证500ETF、嘉实中证(zhèng)500ETF、易(yì)方(fāng)达创业板(bǎn)ETF、易方达深证(zhèng)100ETF等龙(lóng)头产品(pǐn)，都是期权合约标的。

　　而从目前全市场跟踪(zōng)科(kē)创50指数的ETF产品(pǐn)看，华夏科创50ETF规模最大(dà)，达到583亿元，目前管理规模(mó)仅次于华泰柏瑞沪(hù)深300ETF，位居国(guó)内股票ETF市(shì)场管理规模第二名。另外，易方(fāng)达、工银瑞信基金旗下科创(chuàng)50ETF规(guī)模(mó)分别(bié)为199.96亿元，55.36亿元，在同类型(xíng)指数跟踪产品中，规模也位(wèi)居(jū)前列(liè)。

　　“根据以往ETF期权的合(hé)约标的，华夏科创50ETF成(chéng)为合(hé)约标的的可能性较大(dà)，管理规模和产品流动性都具备(bèi)突出(chū)优势。”上(shàng)述公募投资人士称(chēng)。

　　而(ér)根据业内人士分析，相关合约标的纳入ETF期(qī)权，将对该ETF龙头(tóu)产品(pǐn)的规模、流动性和交投活跃度产生(shēng)积极(jí)影响。

　　华(huá)南一(yī)位股票ETF基金经理(lǐ)表(biǎo)示，相关的ETF期权(quán)上市后，投资者可以借助相应的(de)风险管(guǎn)理(lǐ)工具进行方(fāng)向性(xìng)投资、波(bō)动率投(tóu)资等，在投资(zī)层面的(de)配套策略也会丰富起(qǐ)来。充分发挥上述作用，可以提升(shēng)ETF期(qī)权(quán)产(chǎn)品交易需求，流动(dòng)性进一步(bù)提高，进而促进规模的(de)提升。

　　“长(zhǎng)期来看(kàn)，有(yǒu)了风险管(guǎn)理工具，有利于吸引中长资资金，增强(qiáng)股票(piào)ETF产品(pǐn)关注度，这也会(huì)让相应的(de)龙头ETF产(chǎn)品的规模和(hé)流动性进一(yī)步巩固，市场(chǎng)吸引(yǐn)力也(yě)会不断(duàn)增强(qiáng)。”该(gāi)股票ETF基金经理称。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗