为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公(gōng)司董事长雇人(rén)拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露(lù)了一则行政处罚(fá)决定书(shū)，引发市(shì)场关(guān)注。时(shí)为新美星董事长何(hé)德(dé)平和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬(tái)高公(gōng)司股价，以(yǐ)便后续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券账户(hù)，利(lì)用资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易(yì)新美星(xīng)，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看(kàn)看，究竟(jìng)是怎(zěn)么回事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉(lā)抬自家(jiā)股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)股价(jià)

　　根据证(zhèng)监会(huì)行政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定代表人、实(shí)际控制人何(hé)德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖(hú)文化传(chuán)播有(yǒu)限公(gōng)司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海得泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星(xīng)”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何(hé)德平所持“新美星(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后(hòu)，即开(kāi)始利用控制的证(zhèng)券(quàn)账户并(bìng)联合(hé)其他市场资(zī)金在二级市场买入并(bìng)交易“新(xīn)美星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了(le)两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人(rén)介绍认(rèn)识并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自(zì)筹得(dé)的(de)证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新(xīn)美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟通(tōng)各(gè)自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利(lì)的(de)。

　　总(zǒng)体(tǐ)来(lái)看，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连(lián)续(xù)集中交易(yì)“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占市场申(shēn)买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股达到(dào)峰值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本(běn)的(de)比例8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户(hù)组持续大(dà)量买入“新美星”，当日(rì)申(shēn)买排(pái)名(míng)第一，竞价买(mǎi)入(rù)成交排名第(dì)一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组集中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期(qī)初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年(nián)4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出(chū)获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代(dài)理人(rén)提出(chū)多点申(shēn)诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在案证据(jù)不(bù)足(zú)以证明(míng)蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人(rén)操纵(zòng)股价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场(chǎng)”；二(èr)是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理财关系，而非(fēi)操(cāo)纵股价；三(sān)是(shì)蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等(děng)人讨论交易新美(měi)星的(de)情(qíng)况告(gào)知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名(míng)册(cè)并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄(huáng)秀(xiù)芳反(fǎn)馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武就(jiù)各自账户交易新美星(xīng)的盈亏分配(pèi)进行约(yuē)定；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户(hù)组利(lì)益与何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于(yú)偿还债务，部分用(yòng)于非法(fǎ)活(huó)动，属(shǔ)于(yú)欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传(chuán)武(wǔ)账(zhàng)户(hù)组交易(yì)行为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情(qíng)、未(wèi)参与，且(qiě)何(hé)德平(píng)与(yǔ)黄(huáng)秀芳系(xì)独立法律(lǜ)主体(tǐ)，即(jí)便夫妻或一致行动人中(zhōng)一(yī)方存在不当(dāng)行(xíng)为，不应推定或认定(dìng)另(lìng)一(yī)方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是(shì)否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人(rén)及其代(dài)理(lǐ)人(rén)的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案(àn)为(wèi)多个主体参与、多(duō)个(gè)环节(jié)实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔接(jiē)、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证据可以证(zhèng)明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托(tuō)其通过二(èr)级市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维(wéi)会(huì)向(xiàng)黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本案行为；上述行为的实(shí)质是操(cāo)纵股价，并非(fēi)合法理财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的(de)意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了(le)联合影响股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于(yú)共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证(zhèng)监会表(biǎo)示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为(wèi)后续的合谋操纵起到一定程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和上市公司的(de)合(hé)作，知道(dào)蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此(cǐ)毛明土和李(lǐ)传武(wǔ)的违法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及处(chù)罚(fá)时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一个整体，不(bù)区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上(shàng)述行为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操纵证券市(shì)场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决(jué)定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被(bèi)予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况(kuàng)，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该(gāi)部(bù)分股票继续(xù)由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第(dì)一(yī)，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉案股份系(xì)海得泽(zé)广为(wèi)兰(lán)某代持，股份(fèn)减(jiǎn)持决(jué)策由(yóu)海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对(duì)借款、还款(kuǎn)等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主观过错，不(bù)应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问笔乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲(bǐ)录、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及(jí)相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提(tí)相关理由不具有事实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实际控制人，未如实告(gào)知上(shàng)市公司上(shàng)述(shù)持(chí)股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在相关公告中均未(wèi)披露(lù)相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百(bǎi)九十三条第(dì)三款规(guī)定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证(zhèng)监(jiān)会决定(dìng)：就信息披露违法(fǎ)行为，对何德平给(gěi)予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲