民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱ong>趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱(guǎng)交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱