金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全(quán)部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的(shì)场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的(de)协(xié)同发(fā)展，构建高水平金融(róng)开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人(rén)民银行(xíng)）、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下(xià)简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全(quán)国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和(hé)香港场外结算有限公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结算(suàn)公司）开展香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基础设施互联(lián)互(hù)通参与内地(dì)银行(xíng)间金(jīn)融衍生品(pǐn)市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的(de)各(gè)项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于“北向互(hù)换通”的(de)顺利(lì)推出，现就有关(guān)事(shì)宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期可交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价、交易及(jí)结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的(de)境内投资(zī)者（即互(hù)换通报价商(shāng)）需(xū)与外(wài)汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报价(jià)商协议(yì)，并为上海清算(suàn)所利率互(hù)换(huàn)集中清算业(yè)务(wù)的(de)清(qīng)算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银(yín)行要求并完成内(nèi)地银(yín)行间债券市场准入备案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权(quán)限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限的(de)境(jìng)外(wài)投资者需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算公(gōng)司的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可的(de)境外电子(zi)交易平台互联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建立(lì)中央(yāng)对手(shǒu)方(fāng)清算机构互(hù)联互(hù)通，共同向(xiàng)境内外投资者提供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通过“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的(de)名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作原则和具体安排达(dá)成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市场相关事宜的(de)谅解(jiě)备(bèi)忘明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在债券(quàn)及衍生(shēng)品市场方面的监管(guǎn)合作安排和联络(luò)协(xié)商机制(zhì)，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管规(guī)定及业务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好投(tóu)资(zī)者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益(yì)。投资者(zhě)应当(dāng)充分了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规则(zé)和实(shí)践(jiàn)操作的(de)差异(yì)，评估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一步做好(hǎo)准备(bèi)工作，确(què)保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣(qù)参(cān)与“北(běi)向互换通”的投资(zī)者可(kě)联(lián)系外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司为(wèi)参(cān)与做准备。

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