民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交(jiāo)流一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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