近(jìn)期市场风向变动，北(běi)向资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股(gǔ)价震(zhèn)荡上(shàng)行，虽(suī)较高点(diǎn)仍(réng)有距(jù)离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么(me)信号(hào)？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大(dà)基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金(jīn)加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金(jīn)矿业(yè)、港交所(suǒ)、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵(guì)州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能(néng)源(yuán)车产业(yè)链

　　同(tóng)一家机构旗(qí)下(xià)三(sān)大旗舰基金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施(shī)罗(luó)德国际精选基金大中华和施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基(jī)金(jīn)材料中(zhōng)并未(wèi)解释为何基(jī)金在4月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁(níng)德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施罗(luó)德(dé)对中国新能源车产业(yè)链(liàn)的(de)看重是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一是电动车(chē)供应链(liàn)；二是(shì)技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候(hòu)变(biàn)化的(de)影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全(quán)球各国(guó)的脱碳行(xíng)动变得越(yuè)来越重(zhòng)要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中国(guó)在这方面为投资者(zhě)提供(gōng)了重(zhòng)要的机会。中国在电动(dòng)汽车价值链的供应方面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同(tóng)时中国对成(chéng)品车辆(liàng)的(de)需求方(fāng)面也占据重要地位。可能很多(duō)人不知道的是(shì)，全球2022年销售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善的(de)国(guó)家之一。以充电桩为例(lì)，中国平(píng)均一(yī)个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽(qì)车供应链中(zhōng)，有(yǒu)许多公司(sī)正在在(zài)各自的(de)领域中建立主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用于电池和电机温控的关键组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行业全(quán)球(qiú)市场占有(yǒu)约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市(shì)场份(fèn)额。客(kè)户包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等原(yuán)始设(shè)备制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车(chē)在全球(qiú)范围内继续(xù)占据市(shì)场(chǎng)份(fèn)额——在法规的(de)支持下，该公司的增长潜力(lì)是(shì)可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安联(lián)神州A股(gǔ)基金也在(zài)3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基(jī)金最新(xīn)规(guī)模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信(xìn)证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免、东方(fāng)财富、美的集(jí)团、迈瑞(ruì)医疗、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大(dà)重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁德(dé)时代，加仓幅度高(gāo)达(dá)22.17％。此外(wài)，基金对中国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额(é)超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国新能源汽(qì)车市(shì)场共计36家(jiā)动力电(diàn)池企业(yè)实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前(qián)3家、前(qián)5家、前(qián)10家(jiā)动(dòng)力(lì)电池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名来看(kàn)，根据(jù)中国汽车动(dòng)力电(diàn)池产业创新联盟数(shù)据(翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光jù)显示，今年(nián)4月，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电(diàn)池行业的(de)龙(lóng)头企业(yè)，宁德时代于(yú)2023年一季(jì)度(dù)实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基(jī)于(yú)优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示(shì)，截(jié)至5月14日，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北(běi)向(xiàng)净(jìng)流(liú)入榜首(shǒu)。北向资金净(jìng)流(liú)入较多的其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净流出(chū)较多的个股包括格力电器、中国建(jiàn)筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科(kē)大讯飞、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位(wèi)置是(shì)令人羡慕(mù)的(de)。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的(de)市场(chǎng)份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为(wèi)安(ān)全性、生(shēng)命周(zhōu)期(qī)和不含钴等特(tè)征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力(lì)电(diàn)池的企业发展(zhǎn)与(yǔ)政府的(de)脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他(tā)们如何通(tōng)过 “柏基十(shí)问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也(yě)表示(shì)，如同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的(de)电池技术出现，宁德时(shí)代的(de)竞争优势不复。随着电(diàn)池(chí)成本下降，宁德时代若不能保(bǎo)持利润率。宁(níng)德时(shí)代(dài)和电(diàn)动(dòng)车(chē)厂商(shāng)的关(guān)系(xì)若不能维系(xì)。这些因素都会影(yǐng)响柏(bǎi)基(jī)对于(yú)宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的(de)外资都在加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。4月另一(yī)欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。<翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光/p>

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基(jī)金持有的前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外(wài)，互(hù)联(lián)网(wǎng)或者(zhě)食品饮(yǐn)料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元(yuán)人(rén)民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台(tái)、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光