在(zài)“扶优限劣”的基(jī)本方针下，私募基(jī)金行(xíng)业监(jiān)管趋严，近(jìn)日(rì)又有私募(mù)被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协(xié)会网站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存(cún)在违反(fǎn)专业(yè)化运营原(yuán)则(zé)等四项(xiàng)违规(guī)行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基(jī)金公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基金产(chǎn)品备案(àn)六个月；对时(shí)任雪杉基(jī)金(jīn)合(hé)规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规(guī)行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国(guó)证(zhèng)券投资基金业(yè)协会网(wǎng)站披露了一则纪律处分事先告知书送达(dá)公告(gào)。经查，深圳雪杉(shān)基金管理有限(xiàn)公司(sī)（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基金(jīn)”）涉嫌从事(shì)违(wéi)法(fǎ)违规行为，时任高级(jí)管理人(rén)员黄某应当对此承(chéng)担法律责任，协会拟(nǐ)对其作(zuò)出(chū)纪律(lǜ)处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在(zài)四项(xiàng)违规行为：

　　一是(shì)违反专业(yè)化运营原(yuán)则。其一(yī)，2019年(nián)5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏达成(chéng)《业务合作协议》，由(yóu)债券(quàn)发行人关联方出资(zī)认购上海阿杏产品份额，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)通过深(shēn)圳雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业(yè)发展(zhǎn)集团有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称株(zhū)洲(zhōu)新芦淞(sōng)）签署《投资(zī)合作协议(yì)》，约定由指(zhǐ)定第(dì)三方认购“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号私募证券投资基金”，并由该产品购买指定(dìng)债券(quàn)。以(yǐ)上行(xíng)为不符合私募基金管理人专业化运营的(de)要求。

　　二(èr)是(shì)未向(xiàng)投(tóu)资者披(pī)露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号(hào)私募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)”“雪(xuě)杉夏(xià)桐2号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉灰姑娘作者是安徒生还是格林夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉(shān)常升2号”分别投向上海映雪投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映(yìng)雪）灰姑娘作者是安徒生还是格林在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私(sī)募(mù)基金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投向上海映(yìng)雪在管产品共计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深(shēn)圳雪杉董(dǒng)事长郑(zhèng)宇为上海映雪(xuě)执行(xíng)事务(wù)合(hé)伙人、实际控制(zhì)人，上述交(jiāo)易构(gòu)成(chéng)关联交易，但深圳雪杉(shān)未向(xiàng)投资(zī)者(zhě)进行明确(què)、充分(fēn)地披露。

　　三是未落实投资者适(shì)当性管理(lǐ)要(yào)求(qiú)。雪(xuě)杉春茗1号(hào)基金的投资者(zhě)王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署(shǔ)，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年(nián)9月(yuè)21日签署(shǔ)。

　　四是(shì)一般员工违规(guī)兼(jiān)职。深圳雪杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位(wèi)员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控(kòng)负(fù)责人，应当对发(fā)生在各自任职期(qī)间公司的违规行(xíng)为承担相应责任(rèn)。

　　根据相关规(guī)定(dìng)，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月(yuè)；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值(zhí)得(dé)注意的是，这已(yǐ)经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局(jú)曾对(duì)雪(xuě)杉(shān)基金出具警示函。

　　相关公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，经查(chá)，雪杉基(jī)金在从事私募基(jī)金业务活动中，存在未履(lǚ)行谨慎勤勉义务(wù)、未采(cǎi)取问(wèn)卷调查等(děng)方(fāng)式(shì)对(duì)个别投(tóu)资(zī)者的(de)风险识别(bié)能(néng)力和风险承担能力进(jìn)行评估、未按照(zhào)合同约定(dìng)如(rú)实向投资(zī)者披露可(kě)能影响投资者合法权益的(de)重(zhòng)大信息等情(qíng)形。依据(jù)《私募管理办法》第三十三条(tiáo)规定，决定对其采(cǎi)取出具警示函的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股东之(zhī)列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注册(cè)资本(běn)为3250万元，机(jī)构类型为私募证券投资基金(jīn)管理(lǐ)人，全职员工(gōng)人数14人，管理(lǐ)规(guī)模区间为20-50亿元。去年(nián)2月(yuè)份，雪杉基金(jīn)曾进行高管变更。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的(de)是，百亿私募映雪投(tóu)资为雪(xuě)杉基金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还有一家关联(lián)公(gōng)司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门(mén)投资为私募(mù)股权、创业投资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官(guān)网显示，雪杉基金(jīn)还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理(lǐ)（香港）有限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以(yǐ)期发挥与雪杉(shān)境内平台的跨境(jìng)协同(tóng)效(xiào)应(yīng)，为投资人(rén)寻找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通(tōng)过追踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性(xìng)股指(zhǐ)等宏观经济和估值指标(biāo)，以分析并提取经济周期中的趋势性行业(yè)和事(shì)件(jiàn)以最大化投(tóu)资上(shàng)行收益，同(tóng)时引入非公开市场投(tóu)资中的(de)个体性估值和内在价值分析体系，以更好锁定投资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便停止更新(xīn)。

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