大(dà)家好，简单看一个基金(jīn)经理(lǐ)，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论(lùn)一(yī)个(gè)基金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理的海富通股(gǔ)票混合来(lái)看，截至(zhì)去年年(nián)底，持仓基本为新能(néng)源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了今年一(yī)季度末，已经基(jī)本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股票(piào)混合外(wài)，其他三(sān)只产品(pǐn)也基本重仓了(le)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季报称(chēng)，在一(yī)季度的(de)操作(zuò)中，本基金总体把握住了市场的节奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较(jiào)好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投(tóu)资机(jī)会，组合调整取得了明(míng)显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传统实体行(xíng)业(yè)正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定(dìng)价，后续(xù)可能成为市场最有(yǒu)持(chí)续性的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票(piào)混合(hé)今(jīn)年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短(duǎn)期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超(chāo)额回报的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占(zhàn)全市场(chǎng)比重(zhòng)超40％的天数已累(lèi)计达(dá)到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力(lì)设备及新能(néng)源，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计(jì)收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最(zu选择复句例子十个，选择复句例子5个ì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关主题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分(fēn)为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行(xíng)情，春季(jì)躁(zào)动选择复句例子十个，选择复句例子5个后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓(cāng)是最(zuì)佳策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自(zì)主可控等大产(chǎn)业(yè)趋势以政府支持(chí)力度(dù)进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增(zēng)加和(hé)产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所(suǒ)确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成本轮调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶(dǐng)部(bù)亦或(huò)基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐(zhú)步(bù)发(fā)酵，市(shì)场内(nèi)生调(diào)整需求出现(xiàn)集中释放。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 选择复句例子十个，选择复句例子5个