近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然(rán)债券市(shì)场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发(fā)丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动(dòng)自律调(diào)查(chá)，这是两(liǎng)天内第二家(jiā)被要求自律调查的(de)大行。今年以来(lái)，交易商协(xié)会已对多家金融(róng)机构启动自律(lǜ)调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律处(chù)分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已对(duì)中国建设(shè)银(yín)行(xíng)股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融(róng)资工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建(jiàn)行承销非金(jīn)融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质(zhì)头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监管力(lì)度(dù)在近期持续加大。就在(zài)5月9日(rì)，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行(xíng)涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银(yín)行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规被点名。具体来(lái)说，交易(yì)商协(xié)会通过深入调查发(fā)现(xiàn)，大(dà)连银行等多家机构(gòu)存(cún)在债券代持(chí)交易等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连(lián)银行通过做市业务方式(shì)，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速(sù)度(dù)不同的现券(quàn)交易，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州银行、江(jiā攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别ng)西银行和青(qīng)岛银行，内控执(zhí)行不严或流于(yú)形式，未(wèi)有效(xiào)评估(gū)交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买卖或(huò)做市(shì)等方式参(cān)与债券(quàn)代持(chí)交易(yì)链(liàn)条，交易笔(bǐ)数(shù)和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启动自(zì)律调查。相关公告(gào)称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日常监(jiān)测工作(zuò)中发现(xiàn)，工(gōng)商银行(xíng)主承销的(de)多(duō)期债务融资(zī)工具发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投资(zī)控股(gǔ)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)案件时，发(fā)现吉林银行、吉(jí)林(lín)亿(yì)联(lián)银行(xíng)因违规收(shōu)取发行人大额(é)财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协(xié)会进行(xíng)自(zì)律(lǜ)调查。一同被开展自(zì)律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券(quàn)、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力(lì)度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处(chù)分(fēn)99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机(jī)构、4家(jiā)主承销商、3家会计师(shī)事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接(jiē)责(zé)任(rèn)人。作出的(de)处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定(dìng)期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报的(de)原因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部(bù)分(fēn)债务融资工具未按(àn)照发行(xíng)文件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销(xiāo)，个别债务(wù)融(róng)资工(gōng)具挤占了其他投(tóu)资人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发行利(lì)率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出(chū)，银行间债券市场参与(yǔ)机(jī)构在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固(gù)树(shù)立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关(guān)监管(guǎn)规(guī)定(dìng)和自(zì)律规(guī)则要求，合(hé)规展(zhǎn)业(yè)，自觉(jué)维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流(liú)动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应(yīng)切实提升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商(shāng)协会(huì)的(de)监管处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金(jīn)融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续(xù)贯(guàn)彻落(luò)实监管(guǎn)从(cóng)严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特(tè)别(bié)是国有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负起相(xiāng)应的(de)公序责(zé)任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

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