近期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银行启动(dòng)自(zì)律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易(yì)商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机构接连(lián)被通报

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间(jiān)市场交(jiāo)易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中国建设银行股份有(yǒu)限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金(jīn)融企业债务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头部房(fáng)地产企业债券融资需求(qiú)，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融(róng)资工(gōng)具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会官(guān)网发布信息，针对(duì)中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通过(guò)深入(rù)调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存(cún)在债(zhài)券代持交易(yì)等违(wéi)规行为。其中(zhōng)，大连(lián)银行(xíng)通过做市(shì)业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活(huó)跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于形(xíng)式(shì)，未有效评估(gū)交(jiāo)易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商(shāng)银行(xíng)已被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日(rì)常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工(gōng)商娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星(shāng)银行主承销的多(duō)期债务融资(zī)工(gōng)具发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自(zì)律(lǜ)调查的(de)还有光大证(zhèng)券、富国(guó)资(zī)产管理（上海）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询(xún)103次(cì)，作出各类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其(qí)他类(lèi)型机构和(hé)54名(míng)直(zhí)接责任人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以上(shàng)占比超过(guò)五(wǔ)成，15家机构被(bèi)暂停一(yī)定(dìng)期(qī)限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人(rén)被认(rèn)定不适当人选(xuǎn)。

　　娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星trong>梳理通(tōng)报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包括低(dī)价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资(zī)工具(jù)未按照(zhào)发行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包销，个(gè)别债(zhài)务融资工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人(rén)的正常投标(biāo)，违背(bèi)了(le)公(gōng)平(píng)公正原则，并影响了发娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星(fā)行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务必牢固(gù)树(shù)立(lì)市场责任意识，严格遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关监管规定和(hé)自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉(jué)维护银行(xíng)间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做(zuò)市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促(cù)进价格发(fā)现的重要作(zuò)用(yòng)，应切(qiè)实(shí)提升做市交易能(néng)力，加强内部(bù)控制(zhì)和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债券市(shì)场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将(jiāng)继续贯彻(chè)落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰(xī)信号(hào)，引导(dǎo)市场各类(lèi)主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特(tè)别(bié)是国有(yǒu)大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公(gōng)序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞争(zhēng)生(shēng)态。

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