中国金融(róng)行业(yè)加(jiā)速对外传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日(rì)，外资控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均出现(xiàn)亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立(lì)的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净(jìng)利润达到2.63亿(yì)元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根大通证券同期获批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外(wài)，今年3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有(yǒu)外资(zī)控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大(dà)赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)面临的“一(yī)参一控”问题如何解决，仍是业内(nèi)关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的(de)“打法”来(lái)看，依托(tuō)于各自股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入财富(fù)管理(lǐ)成为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来(lái)看详情(qíng)——

　　9家(jiā)外资控股券(quàn)商(shāng)半(bàn)数(shù)亏损

　　对于国内各(gè)家(jiā)证(zhèng)券公司来说，除了面临行(xíng)业“二八分(fēn)化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们(men)的市场竞争也同样带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证协(xié)公布(bù)各家(jiā)券商2022年年报(bào)/财务数据(jù)，9家外资控股(gǔ)券商(shāng)纷(fēn)纷晒出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成(chéng)立(lì)时间、牌照资质(zhì)等问题，9家共(gòng)有5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前(qián)海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国(guó)际证券则延(yán)续自成立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年(nián)同(tóng)期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持而成(chéng)为外资控(kòng)股券商的汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现营业收入(rù)5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和(hé)证(zhèng)券和(hé)星展证券均于2020年获(huò)得证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工(gōng)商(shāng)登记(jì)，正式(shì)展业时(shí)间不(bù)长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年(nián)实现营(yíng)业(yè)收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步扩大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因(yīn)而言，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业收入普(pǔ)遍下降，外资控(kòng)股券商也难以(yǐ)幸免。且新(xīn)公司(sī)建设成本、业务(wù)费用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在(zài)展业初期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内大(dà)型(xíng)券商(shāng)相比(bǐ)，外资(zī)控股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况(kuàng)，自(zì)营业务(wù)影(yǐng)响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪(jì)、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信(xìn)证(zhèng)券在2022年年(nián)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，其(qí)当年投行业(yè)务手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致业绩出现大额(é)亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外来的和尚”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券商(shāng)实现盈(yíng)利(lì)，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹(dān)利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证券(quàn)均实(shí)现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年的“券业小年”可(kě)算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员工(gōng)210人，数量在行业内(nèi)排名下游(yóu)，但其(qí)业绩已跻身行业中游水平，而这(zhè)只是摩根大通证券展业的第三个完整会(huì)计(jì)年度。

　　公(gōng)开信息显(xiǎn)示(shì)，摩根大(dà)通证券于2019年(nián)3月获(huò)得证监会批复，成立合资证券公司。彼时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高(gāo)桥(qiáo)集团、珠海迈(mài)兰德等5家内(nèi)资股东持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其(qí)他5家内资股(gǔ)东所持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪(jì)业务大爆发，实(shí)现(xiàn)手续费净收入5.56亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券表示(shì)，其证券经纪业务团队成立已(yǐ)逾三(sān)年(nián)，2022年业务开展和运(yùn)作取得进(jìn)一步进展，新客户开发(fā)稳步(bù)推进。摩根大通证(zhèng)券充(chōng)分利用全球化的平台优(yōu)势，整合集团资源，持(chí)续关注并开拓(tuò)传统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照(zhào)的(de)合格境外(wài)机(jī)构投资者，目标客群机构投资(zī)者队(duì)伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合(hé)并(bìng)

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得(dé)了(le)较好的业绩表现：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元，同(tóng)比增(zēng)长11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进入(rù)中国时间最早的一批合(hé)资券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两家内(nèi)资股东(dōng)分(fēn)别持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进(jìn)步(bù)明显，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿(yì)元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板(bǎn)注册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并(bìng)参(cān)与了沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷(dài)被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和(hé)瑞(ruì)银(yín)集团股份公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布(bù)达(dá)成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞(ruì)士金(jīn)融(róng)市(shì)场(chǎng)监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银(yín)发布一季报时(shí)表示，对瑞(ruì)信的(de)收购交易预计在6月底(dǐ)前(qián)完成(chéng)。不(bù)言而喻的是，集团层面的合并对(duì)两家(jiā)外资控股券商在中国展业(yè)情况，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对(duì)瑞信证券出具了带(dài)强调事项段(duàn)的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团(tuán)股份公司之(zhī)间达成协(xié)议和合(hé)并计划(huà)，截止报告日，上述协议和合并计划(huà)的完成日尚不明确。瑞(ruì)信证(zhèng)券作为瑞信集(jí)团股份(fèn)有限公司下属控(kòng)股(gǔ)子公司，未来(lái)的(de)运(yùn)营和(hé)财务(wù)业绩受到(dào)上述合(hé)并可能产生的影响亦不(bù)明确，该(gāi)事项(xiàng)表明存在可(kě)能导(dǎo)致对公司持续(xù)经(jīng)营能力产(chǎn)生重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为(wèi)成立于(yú)2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监(jiān)会修订《外商参股证券公(gōng)司设立规则(zé)》后首家(jiā)获批的(de)合资(zī)证(zhèng)券公(gōng)司。2020年4月，证(zhèng)监会(huì)核准瑞信向瑞信方(fāng)正(zhèng)证券增资2.89亿元获得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名(míng)为瑞信(xìn)证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证(zhèng)券公(g传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思ōng)告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转(zhuǎn)让瑞(ruì)信证券(quàn)49％股(gǔ)权。在该笔交易(yì)完成后(hòu)，瑞(ruì)信将全资持(chí)有(yǒu)瑞信(xìn)证券(quàn)。但突如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信证(zhèng)券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公(gōng)司股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公(gōng)司股东(dōng)以及(jí)股(gǔ)东的控股股东、实际(jì)控制人(rén)参股(gǔ)证券公司的数量(liàng)不得超过(guò)2家，其中(zhōng)控制(zhì)证(zhèng)券公司的数量不得超过1家。在面(miàn)临(lín)“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券的牌照或将(jiāng)面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热(rè)词(cí)。而透视各(gè)家(jiā)外资券商(shāng)在2022年(nián)的(de)“打(dǎ)法”不难发(fā)现，依托于各(gè)自资源禀(bǐng)赋深入财富管理成为其在中国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际(jì)证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务持续(xù)推进的基础上(shàng)，新(xīn)增了特色投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上(shàng)市公司大宗减持(chí)服务、集团间跨境业(yè)务联动等多种业务模式，通过服务(wù)手段的增加及优化(huà)，为客户提供多维度、一(yī)站(zhàn)式(shì)的综合性金(jīn)融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方(fāng)国际证券(quàn)财富管理业(yè)务将定位于“中国(guó)高端财(cái)富人(rén)群”，从产品配置、人员建设(shè)、中后台(tái)支持以及集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打造(zào)以产品为中心的业(yè)务核心(xīn)竞争力，持续(xù)为中国投资者提供具有野(yě)村(cūn)集(jí)团特(tè)色的高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备案(àn)后(hòu)，高盛高华在(zài)2021年(nián)底与北京高华签(qiān)订《业务转让协议》，受让北京高华(huá)的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监(jiān)会核发(fā)新增证券经纪(jì)、证券投资(zī)咨询、证(zhèng)券自营及代销(xiāo)金(jīn)融产品业(yè)务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与(yǔ)北京高华完(wán)成业务(wù)迁移工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高华表(biǎo)示，其将(jiāng)持续(xù)以资产(chǎn)配(pèi)置为核心进行新产(chǎn)品和(hé)服(fú)务的研发工作，进一步赋能部门为(wèi)在岸客户提供财富(fù)管理综合解决(jué)方案，丰富客(kè)户(hù)产品种类(lèi)选择，开展境内(nèi)私人财富管理平台未(wèi)来战略规划(huà)，并进(jìn)一步拓(tuò)展(zhǎn)境内产品平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，高盛高华将持续推进私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第(dì)三方(fāng)金融产品(pǐn)并(bìng)推进跨(kuà)境投资新产(chǎn)品(pǐn)的(de)研发(fā)，为客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造(zào)私人(rén)财富(fù)管理业务(wù)，这(zhè)在具备外(wài)资银行股(gǔ)东背景的券商中较为多见。例如，汇(huì)丰前海证券表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式成立私人(rén)财(cái)富管理(lǐ)部，负(fù)责公(gōng)司高净值个人客户综(zōng)合财富管理业务(wù)的运作(zuò)。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台(tái)，依托(tuō)汇(huì)丰环(huán)球私人银行，致力为高净值(zhí)和(hé)超高净值客户及其家(jiā)族提供(gōng)专(zhuān)业、多元及定制化的资产配置服(fú)务，为客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径(jìng)，推(tuī)出家族信托资讯业务(wù)，与4家国内头(tóu)部信托公司达(dá)成战略合(hé)作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳分公(gōng)司(sī)财富管理业务，依(yī)托国家(jiā)对粤港澳(ào)大湾(wān)区(qū)的新政举措，致力于(yú)发展财(cái)富管(guǎn)理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持(chí)着为客(kè)户进行全(quán)方(fāng)位资产配置(zhì)和(hé)满足客户全生命周期财富(fù)管理的理念，进一步(bù)完善投资解决(jué)方案和财富规划(huà)方面(miàn)的业务，一方(fāng)面积(jī)极扩充现有架上策(cè)略，精(jīng)选上架(jià)多支产品(pǐn)为客(kè)户(hù)在同一(yī)策略下提(tí)供(gōng)差异化选(xuǎn)择及多元(yuán)化的(de)投资方案(àn)。

　　外(wài)资券商(shāng)队(duì)伍(wǔ)不断扩大(dà)

　　随(suí)着(zhe)中国资(zī)本市(shì)场对外(wài)开放的力度不断加(jiā)大，各外资金融(róng)机构加速了在境内设立控(kòng)股券(quàn)商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券获(huò)批准(zhǔn)设立，公司注(zhù)册地为北京市，注(zhù)册资本为(wèi)人(rén)民币(bì)10.5亿元，业务范(fàn)围包括证券(quàn)经纪、证券自营(yíng)、证(zhèng)券(quàn)承销、证券资产管理（限于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证券是首家(jiā)新设的(de)外(wài)商独资证券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公司(sī)全资设立，出资额(é)10.5亿元人(rén)民(mín)币(bì)。

　　算(suàn)上渣打证券(quàn)在内，目前国内的(de)外资(zī)控股券商数量已达到10家。其中，摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券均为外(wài)商独资(zī)券(quàn)商。从数量上来看(kàn)，外(wài)资控股券商已成为市场上(shàng)不容忽视(shì)的“新势力(lì)”。

　　此外(wài)，目(mù)前还(hái)有数(shù)家外资(zī)券商的设(shè)立申(shēn)请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗(qí)证券(quàn)、法巴证券(quàn)、日兴证(zhèng)券、青(qīng)岛意才证券等多家外(wài)资券商的设(shè)立申请(qǐng)仍处(chù)于证监会(huì)审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛意(yì)才证券已获(huò)第(dì)一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会(huì)见美国桥水(shuǐ)基(jī)金、法国东(dōng)方汇理、日本大(dà)和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏(hóng)利金融、新加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安(ān)联保险、意(yì)大利联合(hé)圣保罗银行(xíng)、美国景顺和高(gāo)盛(shèng)等国际(jì)金融(róng)机构(gòu)负责人(rén)。

　　来访(fǎng)的国际金融(róng)机构(gòu)负责人普遍表示，此次(cì)来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和(hé)活力，坚(jiān)定看好中国经济和中国资(zī)本(běn)市场(chǎng)发展前景。近年来(lái)中(zhōng)国资本市场对(duì)外开(kāi)放稳(wěn)步推进，为国际金融机构和全(quán)球投资(zī)者(zhě)带来了实实(shí)在在的机(jī)遇。各金(jīn)融机构高度重视中(zhōng)国(guó)市场(chǎng)，将(jiāng)继续与中(zhōng)国深化(huà)合(hé)作(zuò)，积极(jí)拓展在华业(yè)务和投资(zī)，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商的市场竞(jìng)争，国内(nèi)券商也纷纷感受(shòu)到了(le)挑战和机遇(yù)。例如，华西证券即(jí)在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，外(wài)资机构来华展业便利度不断提升，经营范围和监(jiān)管要求(qiú)实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管理机构(gòu)等(děng)加速布(bù)局(jú)，全力(lì)抢滩中(zhōng)国证券市(shì)场，对本土证券公(gōng)司既带来(lái)了国际金融机构全面(miàn)参(cān)与中国资本市场竞(jìng)争所形(xíng)成的冲(chōng)击，也带来(lái)了通过与国(guó)际(jì)金融机构(gòu)直接合作促进业务发展、提升(shēng)管(guǎn)理水平的机遇(yù)。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前(qián)证券(quàn)行业集中度稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优势(shì)更趋明(míng)显，业务多元化发展趋(qū)势初步形成，金融(róng)科技对行(xíng)业发展理念的(de)变革(gé)和重(zhòng)塑(sù)不(bù)断深化，外(wài)资券商(shāng)市场冲(chōng)击将(jiāng)逐(zhú)渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局(jú)正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思