金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作。北向互换(huàn)通下(xià)的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过北(běi)向互(hù)换(huàn)通开展利(lì)率互换交易(yì)在轧(yà)差后的(de)名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局(jú)）发布联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易中心（全国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)）和香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其(qí)他(tā)国家和地(dì)区的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)可通过两地(dì)基础设施互联(lián)互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内投资者(zhě)（即(jí)互(hù)换(huàn)通报(bào)价商）需与外(wài)汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算(suàn)业务的清算会员或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内(nèi)地银行(xíng)间债(zhài)券市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向互换通”交易权限的境外投资(zī)者(zhě)需同时申请成(chéng)为场外结算公司(sī)的清算会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认可的境外电子交易(yì)平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手方清算(suàn)发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强机构互联(lián)互通，共同向境内外(wài)投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全(quán)部境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度(dù)：上海清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算(suàn)公司之(zhī)间净头寸(cùn)对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于(yú)内地-香港债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事(shì)宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全(quán)了(le)两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管合作安排(pái)和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业务规(guī)则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投(tóu)资(zī)者教(jiào)育(yù)和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应(yīng)当充(chōng)分了解两地市(shì)场法律法规(guī)、业务规则和实践操(cāo)作(zuò)的(de)差异(yì)，评(píng)估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投(tóu)资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确(què)保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可(kě)联(lián)发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强系外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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