民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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