就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是(shì)目前(qián)已经部(bù)分(fēn)获利了(le)结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构(gòu)为(wèi)拥(yōng)有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩第一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数(shù)一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得不(bù)修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的(de)股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里套现的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教父”的当(dāng)代著名(míng)投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖(mài)掉了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合(hé)，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样(yàng)的上(shàng)涨，一周(z康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里hōu)内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值也要(yào)比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出(chū)买入评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人(rén)增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析师(shī)对英(yīng)伟达给出(chū)的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师(shī)、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建议投资(zī)者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未(wèi)结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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