民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些后的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些着本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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