5月12日晚间，根据美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国(guó)内管理超千亿元人民币(bì)的对冲基(jī)金机(jī)构(gòu)，亦是内地少有(yǒu)的进行大手笔(bǐ)持有美股的买方机构之一，景林的动向受到了市(shì)场(chǎng)广泛(fàn)的(de)关注。

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　　千亿(yì)私募景林资产持仓曝光兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗p>

　　报告期(qī)内，景林资产整(zhěng)体持(chí)仓规(guī)模小幅提升(shēng)至17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美股市(shì)场持有34家上市公司的股票。其(qí)中(zhōng)，前十(shí)大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季度(dù)，景(jǐng)林共建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺(yì)、好(hǎo)未来、booking。清(qīng)仓和减持方面(miàn)，景林(lín)资产一季度前五大卖(mài)出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美(měi)股(gǔ)持(chí)仓前十大重仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股(gǔ)头号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与(yǔ)上季度对比，景(jǐng)林资产减(jiǎn)仓了(le)133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连续三个季度(dù)增(zēng)持拼多多。2022年(nián)二季度增(zēng)持(chí)拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万(wàn)股，四季(jì)度则增持233.75万股，一(yī)次比一次(cì)猛。拼多多也(yě)不负众望，从股价表现看，拼多多(duō)去年二、三、四季度分(fēn)别(bié)上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头(tóu)在今年2月(yuè)初便(biàn)戛然而止(zhǐ)了(le)，景林(lín)资(zī)产在(zài)此前(qián)“越跌越买(mǎi)”的策(cè)略奏(zòu)效后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际(jì)进(jìn)行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第(dì)七位(wèi)，一(yī)口气(qì)买入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月(yuè)12日(rì)，今年以(yǐ)来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育股，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林资产(chǎn)在美(měi)股的操作(zuò)中，最为亮眼(yǎn)的当属重点(diǎn)加仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数据显示，截(jié)至今年一季度(dù)末，景(jǐng)林资产持有新东方430万(wàn)股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产的第二大(dà)重仓(cāng)股。与此同时，景林(lín)资产一季度还(hái)建(jiàn)仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来(lái)，上(shàng)述(shù)两(liǎng)只教育个股股价均(jūn)处于震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄(líng)层的用户(hù)对“教育”的需求依然(rán)旺(wàng)盛，除了应对考试，还(hái)包括开(kāi)拓眼界、增长(zhǎng)知(zhī)识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升(shēng)综合能力(lì)等(děng)。双减政(zhèng)策推行之(zhī)后(hòu)，目前行业政策环境趋于稳定，但过程(chéng)中(zhōng)很多公司退出(chū)离(lí)开，使得(dé)行业(yè)竞(jìng)争格局(jú)趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累(lèi)的(de)口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河依(yī)然(rán)很深(shēn)。个(gè)别(bié)头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等(děng)业务恢复(fù)增长，同时素质教育、直播电商业务等新业务成为新的(de)增长(zhǎng)驱动力。且(qiě)公司的利润和现金流(liú)稳中转好，同时账上资金充足，当时的估(gū)值下有足够的安全边际(jì)。在过(guò)去几个季(jì)度的财(cái)报中，我们看到了相关(guān)的积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为看好，但是标的(de)选择似乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)公开资料显示，截至今年一(yī)季(jì)度末，高毅资(zī)产持(chí)有新东方24.4万股，相比于去(qù)年底(dǐ)减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成。而一季度(dù)高毅资产大举买入近(jìn)156万股好未来，相比于去(qù)年底(dǐ)增持幅度达112％。

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　　但(dàn)斌深夜难眠(mián)，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之风

　　自五(wǔ)一节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中特估(gū)支(zhī)线也由(yóu)暗(àn)转兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗明，晋升市场(chǎng)第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估(gū)仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始持(chí)续(xù)下跌，传媒(méi)、游(yóu)戏板块更是(shì)大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内(nèi)容(róng)为客观(guān)数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额(é)超(chāo)万亿元阶段纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且(qiě)保持(chí)在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日(rì)成交(jiāo)额(é)连(lián)续(xù)两(liǎng)日(rì)萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对(duì)市场(chǎng)的(de)急剧降温，市场观点(diǎn)认为，主要原因是5月11日晚(wǎn)间发布的(de)金融数据大(dà)幅(fú)低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿(yì)元(yuán)，虽然(rán)同比多增734亿元(yuán)，但(dàn)是(shì)考虑到去(qù)年4月(yuè)基数(shù)的异常，因而与(yǔ)往年相比，今(jīn)年4月(yuè)信贷(dài)则(zé)是明(míng)显(xiǎn)跌落，而(ér)今年4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再(zài)度成为(wèi)信贷回落的主要(yào)原(yuán)因(yīn)。而企(qǐ)业中(zhōng)长期贷款(kuǎn)继续保持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融增速回(huí)落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月(yuè)下旬(xún)票据利率先(xiān)下后上，并不意味(wèi)着(zhe)贷(dài)款好转了，主要因为(wèi)今年(nián)国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在(zài)压降票(piào)据等(děng)低(dī)效(xiào)资产，对分行收(shōu)票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲(chōng)。5月上(shàng)旬票据已(yǐ)经快要接近(jìn)零利(lì)率了，信贷(dài)再(zài)度(dù)出现深度负增长，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产(chǎn)生的后(hòu)果(guǒ)，5月(yuè)份的贷(dài)款可(kě)能仍(réng)然不太(tài)乐观(guān)。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想(xiǎng)好起来，必(bì)然要兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗让大家(jiā)看(kàn)到宽信用(yòng)的信号出现，而这可能还需(xū)要一(yī)定的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈的背景(jǐng)不改，而两大主线人工智能(néng)和中特估，今(jīn)年(nián)已然(rán)累计不小的(de)涨幅(fú)。中特估这(zhè)边，本月还(hái)有多只(zhǐ)央企ETF等(děng)待进场，而(ér)人工智能(néng)这边(biān)，在未有增(zēng)量(liàng)资(zī)金进场(chǎng)的情况之下，再(zài)想继续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更(gèng)是罕见的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈(tán)公募基金经理的难(nán)处，在业绩和投资信仰之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下市场投(tóu)机之风大盛，认为当下市场交易机制应要(yào)有所改(gǎi)变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但(dàn)总(zǒng)一个(gè)人的心(xīn)声。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看着红(hóng)红火火，但(dàn)很多(duō)投资者都是“买(mǎi)在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更是(shì)有(yǒu)苦难言，市场上大热的人(rén)工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构(gòu)审美。直白点说，市(shì)场根(gēn)本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦(kǔ)难言(yán).......

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