5月12日晚间，根(gēn)据(jù)美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千(qiān)亿私募(mù)景林(lín)资产递(dì)交了(le)截至2023年(nián)3月31日的第(dì)一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千亿元(yuán)人民币的对冲基(jī)金(jīn)机(jī)构，亦是(shì)内地(dì)少有的进行大手(shǒu)笔(bǐ)持(chí)有美股的买方机构之一，景林(lín)的(de)动向受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报(bào)告(gào)期内，景林资(zī)产(chǎn)整(zhěng)体持仓规(guī)模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季度末，景林资产在(zài)美股市场持有34家(jiā)上(shàng)市公司的股票。其中，前(qián)十(shí)大持仓(cāng)标的在(zài)总市值(zhí)中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一(yī)季度前五大卖出标的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多(duō)、新东方(fāng)、网易什么是人员类型 人员类型有哪些(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此(cǐ)前，景(jǐng)林连续三个季度(dù)增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛(měng)。拼多多(duō)也不负众望，从(cóng)股(gǔ)价表(biǎo)现看(kàn)，拼多(duō)多去(qù)年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景(jǐng)林(lín)资产在此(cǐ)前“越跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在(zài)股价(jià)“掉头”之际进行(xíng)了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓的英(yīng)伟达(dá)，空降前十大重仓股第七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万(wàn)股(gǔ)，一季度末持(chí)仓市值为(wèi)0.9亿(yì)元。截止至(zhì)5月12日，今年以(yǐ)来英(yīng)伟达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资产(chǎn)在(zài)美股的操(cāo)作中，最为亮(liàng)眼的当属重(zhòng)点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示(shì)，截(jié)至今年一(yī什么是人员类型 人员类型有哪些)季度末，景(jǐng)林资产(chǎn)持有(yǒu)新(xīn)东(dōng)方(fāng)430万股，环(huán)比去(qù)年底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持股市值超1.6亿美元，一(yī)跃(yuè)成为景林资产的第(dì)二(èr)大(dà)重仓股。与此(cǐ)同(tóng)时，景林资(zī)产一季度还建(jiàn)仓了好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只(zhǐ)教育个股股价(jià)均处于震荡态势(shì)，并无太(tài)多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资(zī)产(chǎn)认(rèn)为，从全行业(yè)来看，不同年龄层的用(yòng)户对(duì)“教育(yù)”的需求依(yī)然旺盛，除了(le)应(yīng)对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之后(hòu)，目前行业政策环(huán)境趋(qū)于(yú)稳定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存(cún)量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身(shēn)来说，凭借多年积累的(de)口碑和公(gōng)信力，品牌(pái)的护(hù)城(chéng)河依然很深。个(gè)别头部企(qǐ)业在K9学科之外(wài)的教育领(lǐng)域业(yè)务(wù)基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时素(sù)质(zhì)教育(yù)、直(zhí)播电商业务等(děng)新业务(wù)成为(wèi)新的增(zēng)长驱(qū)动力。且公司的利润和现金流稳中转好，同(tóng)时账上资金充足，当时的估值下(xià)有足够的安全(quán)边际(jì)。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看到了相关(guān)的(de)积极(jí)信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是(shì)标的选(xuǎn)择(zé)似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公(gōng)开资(zī)料显示，截至今年一(yī)季度(dù)末(mò)，高毅(yì)资产持(chí)有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年(nián)底(dǐ)减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接近三(sān)成。而一季(jì)度(dù)高毅资产大举买入近156万股好未来，相比于去年(nián)底增持幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一节过后，传媒(méi)、游戏板块成(chéng)为资金(jīn)炒作(zuò)AI的重点方向(xiàng)，中特(tè)估支线(xiàn)也由暗转明(míng)，晋升市场第二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可(kě)好景不长，本(běn)周中特估仅热闹(nào)了(le)一两(liǎng)天，随后(hòu)便开(kāi)始持(chí)续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位股(gǔ)接(jiē)连(lián)跳水。

　　（本文(wén)内容为客(kè)观数据信息罗列，不构成(chéng)任(rèn)何(hé)投资(zī)建议）

　　此前(qián)连(lián)续24个交易日成交额超万亿元阶(jiē)段(duàn)纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时(shí)，市(shì)场成交(jiāo)量尚且(qiě)保持在1.2万(wàn)亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急(jí)剧降温，市场观点认为(wèi)，主(zhǔ)要原因是5月(yuè)11日晚间发布的金融数(shù)据大幅(fú)低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月基(jī)数的异常，因而(ér)与(yǔ)往年(nián)相比(bǐ)，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷(dài)低于(yú)2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要(yào)原(yuán)因。而企业中(zhōng)长期贷款继续(xù)保持(chí)同(tóng)比(bǐ)多(duō)增，4月同比多(duō)增4017亿元至(zhì)6669亿(yì)元(yuán)。信(xìn)贷下滑带动社(shè)融(róng)增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同(tóng)比少增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称(chēng)，4月下旬票(piào)据(jù)利率先下后上，并不意味(wèi)着贷(dài)款好转了，主要因为今年国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力很大，一(yī)直在压降(jiàng)票(piào)据等低效(xiào)资(zī)产，对分行收票(piào)额(é)度控制(zhì)很严。4月(yuè)前两(liǎng)旬已(yǐ)经收(shōu)了很多票，后面改用(yòng)其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接近零(líng)利率了，信贷再度出(chū)现深(shēn)度(dù)负增长，这是4月信贷斜(xié)率过(guò)于陡峭化产(chǎn)生的后(hòu)果，5月份的贷款可能(néng)仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景之下，市(shì)场要(yào)想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然(rán)要让大(dà)家(jiā)看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能还(hái)需要一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前(qián)市场(chǎng)存量(liàng)资金博(bó)弈(yì)的背景不改，而两大(dà)主线人工智(zhì)能和中(zhōng)特估，今年(nián)已然(rán)累计不小的(de)涨幅。中特估(gū)这(zhè)边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而人工智能这(zhè)边(biān)，在未有增量资金进(jìn)场的情况之(zhī)下，再想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本(běn)周大(dà)跌之后，但(dàn)斌更是罕见的(de)在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基金经(jīng)理的(de)难处，在业绩(jì)和投资(zī)信(xìn)仰之(zhī)间(jiān)无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场投机(jī)之(zhī)风(fēng)大盛，认为当下(xià)市场交易机制(zhì)应(yīng)要有所改变。

　　相信(xìn)，这(zhè)不仅(jǐn)仅只是但总(zǒng)一个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火，但(dàn)很(hěn)多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点(diǎn)”。公募基金经(jīng)理更(gèng)是有苦难言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根(gēn)本不符合他们的机(jī)构审美。直白(bái)点说(shuō)，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在(zài)涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 什么是人员类型 人员类型有哪些