金融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报(bào)发布一则重磅消息，再(zài)次(cì)点燃(rán)了“中特估(gū)”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪市金融业专题(tí)座谈会”将(jiāng)在本周三(sān)召开。此次会议讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化中促(cù)进金融业估值(zhí)提(tí)升和高质(zhì)量发展”。参会机(jī)构包括银(yín)行、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资金疯抢金融股(gǔ)，大金(jīn)融(róng)板块开启加速(sù)键，券商、保险、银行(xíng)股(gǔ)等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨(zhǎng)超过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面，国有四大行午(wǔ)后集体翻红(hóng)，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业板一(yī)路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同(tóng) 中信证券：主(zhǔ)题交易(yì)顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机(jī)构之间(jiān)的看法并不相同，

　　对(duì)此中(zhōng)金策略指出(chū)，部分(fēn)高(gāo)分红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过快(kuài)过多，股(gǔ)息支付能(néng)力相对(duì)较弱板块（如部分(fēn)金融）做出的(de)正常反应，而(ér)并非意味着整(zhěng)体高(gāo)分红国企投资主题的结束(shù)。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估”主题的安全(quán)边际(jì)和(hé)性价比仍相(xiāng)对较高，未(wèi)来随着(zhe)经济(jì)的逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特(tè)估”主题行情或仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题的安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券(quàn)则看法(fǎ)相对(duì)偏(piān)空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和(hé)“中特(tè)估”主题(tí)在4月(yuè)中旬以来先后步入了热度很高、波(bō)动很大但(dàn)是区间(jiān)回报不明显的阶段，表现出典(diǎn)型(xíng)的板块内部(bù)博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继(jì)续(xù)低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新发(fā)规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外资在(zài)4月净流出24.4亿(yì)元(yuán)，是(shì)继去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水平仍(réng)有(yǒu)较大差距。在(zài)缺(quē)乏(fá)持(chí)续增量机构资金(jīn)的(de)情况下，A股存量博弈特(tè)征已(yǐ)演绎(yì)到极致，涨幅仅(jǐn)与机(jī)构(gòu)持(chí)仓(cāng)有关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表(biǎo)示，疫后经济全面系统(tǒng)性恢复(fù)是渐进和渐次的(de)过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐(nài)心，主题交易是过(guò)高的(de)经济(jì)预期下修过(guò)程中的阶段性产物，过度博弈(yì)降低了市场(chǎng)定价(jià)的有效性，但也提高了业(yè)绩(jì)驱动策略的潜在回(huí)报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低(dī)位业绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股也不想要！

　　与(yǔ初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间)卖方研究(jiū)相比，有(yǒu)买方(fāng)更加激(jī)进。据券商中国报(bào)道(dào)，有(yǒu)基金经理(lǐ)直言，中特(tè)估龙头在连续涨(zhǎng)停后(hòu)已(yǐ)出(chū)现短期(qī)泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示许(xǔ)多中特估的龙头股(gǔ)在当(dāng)前(qián)位置对他而言(yán)没有(yǒu)配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度而言许多市(shì)场参与者可以给出(chū)许多个继(jì)续买(mǎi)入中特估的(de)理(lǐ)由，但当(dāng)一只中(zhōng)特初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待(dài)在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观(guān)判(pàn)断，这代(dài)表着资金参(cān)与方的(de)短期泡沫化，过(guò)高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消息(xī)传来(lái)。

　　仅发(fā)售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央(yāng)企红利ETF发布公告称，该(gāi)基金累计有效认购申请份额总额超(chāo)过(guò)20亿份发行上限，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国新央企(qǐ)股东回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国新央企股东(dōng)回报ETF和汇(huì)添富中证国(guó)新央企(qǐ)股(gǔ)东回(huí)报(bào)ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首募规模(mó)上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上(shàng)，不止新发(fā)基金，今年(nián)以来(lái)，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续(xù)“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元(yuán)，规(guī)模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资(zī)金净(jìng)流入(rù)也(yě)逼(bī)近10亿(yì)元，规模(mó)增(zēng)幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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