今年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司解(jiě)约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年(nián)来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的(de)合(hé)作本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布(bù)公(gōng)告，自(zì)2023年6月(yuè)9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及(jí)海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布(bù)公告称，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开(kāi)户(hù)、认购、申购等(děng)基(jī)金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括(kuò)独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金(jīn)公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今(jīn)年(nián)以来权益市(shì)场低迷(mí)，基重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思(jī)金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销售(shòu)能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士称，目前(qián)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产(chǎn)品(pǐn)的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部(bù)为抓手，对(duì)权益(yì)类(lèi)产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的(de)重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代(dài)销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华(huá)普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监(jiān)督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证。

重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公(gōng)示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天(tiān)下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势(shì)下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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