投资(zī)者除(chú)了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英(yīng)伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元(yuán)，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美(měi)元大关(guān)。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强(qiáng)劲表(biǎo)现，带(dài)动了国(guó)内AI投资热(rè)。Choice数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的(一个男人出轨了还爱自己的老婆吗='color: #ff0000; line-height: 24px;'>一个男人出轨了还爱自己的老婆吗de)投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术(shù)，英伟(wěi)达(dá)公司(sī)的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股(gǔ)价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美(měi)元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中国官网(wǎng)宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面(miàn)的工作正在改变(biàn)全球大型行业(yè)，并(bìng)将为社会(huì)带来深远的影响(xiǎng)。”除(chú)了英伟(wěi)达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司也加(jiā)大了(le)AI方(fāng)面(miàn)的投资(zī)。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这类主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能(néng)自(zì)动(dòng)内容生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟(wěi)达或相关概念股(gǔ)。交(jiāo)易软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软件(jiàn)信息显示(shì)，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基(jī)金一季度末的数据来(lái)看，部(bù)分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司(sī)股票的公募基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英(yīng)伟(wěi)达且(qiě)基金规模最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数(shù)，前十(shí)大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌(gē)等(děng)多家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动(dòng)管理型(xíng)基金中，持有英(yīng)伟达(dá)且(qiě)规模(mó)最高的是广发全球精选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二(èr)大(dà)重仓股，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓市值占净(jìng)值比例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉(sù)《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科(kē)技股年(nián)初至今(jīn)的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整(zhěng)合进Office办公套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上规(guī)模最大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一站(zhàn)式解决方案的提供(gōng)商，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公(gōng)司今年一(yī)季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资(zī)机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主题(tí)投(tóu)资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软在内的(de)众多美(měi)股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最新的突破(pò)口(kǒu)。能够率先(xiān)建立起良好(hǎo)商(shāng)业模式(shì)的公(gōng)司与掌握AI应用核(hé)心竞争力(lì)的公(gōng)司将(jiāng)会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些(xiē)特(tè)质，他们(men)的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来的(de)故事看(kàn)起(qǐ)来很美好(hǎo)，但(dàn)实际投资中还受(shòu)诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受到(dào)资金关(guān)注，行业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直(zhí)涨至4月上旬，涨幅(fú)接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未得(dé)到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行业一(yī)季度整体(tǐ)营收(shōu)同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据(jù)的(de)跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于(yú)主动(dòng)去库存(cún)阶(jiē)段(duàn)，行业(yè)并未迎(yíng)来(lái)拐点。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有所企稳，但(dàn)也很难说行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百临咨(zī)询首席(xí)分析师(shī)秦(qín)洪告诉记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回暖的驱动力(lì)主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产(chǎn)业的(de)大(dà)发展，带动GPU（图形(xíng)处(chù)理器）为代表的算(suàn)力芯(xīn)片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股(gǔ)价(jià)表现以及背后的产能扩张信息(xī)就是(shì)最好的例证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产业发(fā)展仍(réng)然是强劲有力(lì)，且空间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽(jǐn)管目(mù)前半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩(jì)高增(zēng)长等利好因(yīn)素(sù)支撑下，当(dāng)前位置也不悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发(fā)展趋势值(zhí)得期待(dài)，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验来看，大热(rè)必死、均(jūn)值(zhí)回归的规律(lǜ)永不变(biàn)色，所(suǒ)以投资与产业(yè)发展(zhǎn)之间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时(shí)买入，而是需要(yào)在相对低位或调(diào)整(zhěng)一定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有(yǒu)核心(xīn)竞争力的投(tóu)资标的，确保产业景气能(néng)够(gòu)反映在未来的业绩上(shàng)，要(yào)避(bì)免没有业绩(jì)支(zhī)持的(de)跟(gēn)风炒作。另(lìng)外，好的投资标(biāo)的也(yě)要以合适的价(jià)格买(mǎi)入(rù)，否则(zé)很可(kě)能会赚了(le)景气亏了钱。最后(hòu)，投资者要做(zuò)好分散配置，不要(yào)将资金全押一个赛(sài)道(dào)。

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