今年AI女生有感觉了是怎么样的呢波澜壮(zhuàng)阔的(de)大行情之下，引发了全行业所(suǒ)有基金经理关(guān)注，而公募基金2023年一(yī)季(jì)报揭开了(le)基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一(yī)季(jì)度主要投资(zī)在人工(gōng)智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今年以来(lái)业绩最领(lǐng)先的主动权益基(jī)金。同时，较好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸引了(le)多位明星基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的关(guān)注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在一季(jì)报表示(shì)，一季(jì)度在人工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人(rén)工智能(néng)

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机行业在人工智能板块的带动下，走出了(le)波澜壮(zhuàng)阔的(de)行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一(yī)路领跑，诺(nuò)安基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名度更上一层楼。

　　他(tā)在一季度(dù)积(jī)极(jí)拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安(ān)积(jī)极回报成(chéng)为2023年表(biǎo)现最强的主动权益基金，最新观(guān)点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展结合(hé)自身业务的人(rén)工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的(de)背(bèi)后(hòu)，是相关公司在产业端的积极(jí)布局，人工智能(néng)浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极(jí)回报基金(jīn)一季度主要投资在人工(gōng)智能(néng)领域，算法、应用、算力端都(dōu)有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极(jí)回报的持仓看，前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股进行了较大幅度的调(diào)整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大(dà)重仓股(gǔ)之列外(wài)，其他重仓股全部换，新进了长川(chuān)科(kē)技(jì)、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆(jīng)科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极(jí)回报的头号重仓(cāng)股中微公(gōng)司(sī)，截(jié)至4月21日(rì)，今(jīn)年以来(lái)涨(zhǎng)幅达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息更是年(nián)内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的(de)重仓股推(tuī)动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报(bào)并没有保持(chí)去年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四(sì)季度基本保持在90％以上的仓位水平，去(qù)年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一度(dù)低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成长(zhǎng)并没有太大(dà)变化，前十大(dà)重(zhòng)仓股相较去年底(dǐ)变化(huà)很小，仍重点布(bù)局卓胜(shèng)微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北(běi)方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的(de)一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片板块，在当前的市(shì)场位(wèi)置，迎(yíng)接即将到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板(bǎn)块的两大细(xì)分领域，在一季度都到了临(lín)近拐点(diǎn)的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四(sì)季度开启的(de)芯片产业下行(xíng)周期，随(suí)着疫情落下帷幕(mù)，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业(yè)端(duān)一(yī)季度(dù)库存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各厂商二季(jì)度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫后(hòu)经济(jì)恢(huī)复，未来需(xū)求端(duān)将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我(wǒ)们(men)应该觉(jué)察到，随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的(de)发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所有的行业(yè)，或将成为未来(lái)最强的产业趋势。海外引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭(dié)代，到各(gè)种应用接入(rù)AI，再到(dào)算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。而(ér)算力(lì)几(jǐ)何级的增(zēng)长和边(biān)缘侧(cè)硬件的(de)拉动，都是未(wèi)来芯(xīn)片(piàn)需求的重要(yào)增长。新需(xū)求将让芯片(piàn)周期拐点提(tí)前(qián)到(dào)来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美国(guó)对(duì)中国半(bàn)导体的制裁(cái)已经到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日(rì)美国半(bàn)导体出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限施压之后，进(jìn)一(yī)步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶(jīng)圆代(dài)工(gōng)厂一(yī)方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂(chǎng)商的配合(hé)下，继续研发攻克先(xiān)进制(zhì)程。虽然美国的制裁对我国先进制(zhì)程的(de)扩产造(zào)成了一定的影响(xiǎng)，但是另外一个角度看，芯片设备的(de)国产化(huà)率却(què)取得(dé)了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进(jìn)程加(jiā)速对(duì)设备材料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉(lā)动，很可能(néng)会超预(yù)期(qī)。

　　冠(guān)军(jūn)基(jī)金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益(yì)于(yú)业绩一路领跑，冠军(jūn)基金(jīn)的规模也出(chū)现迅(xùn)猛增长。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)4月(yuè)21日(rì)，蔡(cài)嵩松管理的诺安(ān)积极(jí)回报(bào)A以62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以来业(yè)绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受到(dào)4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若(ruò)截至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让这只冠军基金一季度(dù)规模暴增(zēng)超900％。数据(jù)显示，诺安(ān)积极回报去年底的(de)规模(mó)仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一(yī)季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净值涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来自于投资者申购。相(xiāng)关蔡(cài)嵩松以及(jí)诺(nuò)安积极回报基金的话题(tí)也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受(shòu)益于净值大(dà)涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出现(xiàn)上涨，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优(yōu)化配(pèi)置同(tóng)样(yàng)规模(mó)暴(bào)增(zēng)，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规模(mó)也从去年底(dǐ)的(de)293.25亿元增长(zhǎng)到一季度(dù)末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末(mò)“300亿基(jī)金经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工(gōng)智能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为(wèi)兴证(zhèng)全(quán)球基金分管投(tóu)研的副总，市场上管理(lǐ)规模超过(guò)700亿的基金(jīn)经理，谢(xiè)治(zhì)宇一季度调仓(cāng)换股(女生有感觉了是怎么样的呢gǔ)方向也受到(dào)市场(chǎng)关(guān)注。

　　从最新一季报披(pī)露(lù)情况看，谢治宇主要加仓半导体及(jí)光(guāng)模块相关板块，他也坦言(yán)在(zài)一季(jì)度主(zhǔ)要对对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴(xīng)全合润基(jī)金(jīn)一季度新进(jìn)了海康威(wēi)视、澜(lán)起科(kē)技(jì)、中际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方(fāng)向相关。

　　其(qí)中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技(jì)术应用于(yú)设备检测(cè)、产品盘点(diǎn)、安(ān)检等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日(rì)发布的《投(tóu)资者关系活动记录(lù)表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术(shù)对海(hǎi)康(kāng)威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为(wèi)基础的解决方(fāng)案(àn)，目前主要产品(pǐn)包括内(nèi)存(cún)接口(kǒu)等。晶晨股(gǔ)份也是全(quán)球(qiú)布局、国内领(lǐng)先的(de)无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模(mó)块供应商。截止4月21日(rì)，中(zhōng)际旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的(de)时间就(jiù)狂买(mǎi)8个多(duō)亿(yì)，直(zhí)接买进第(dì)七大重仓(cāng)股。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛(luò)药业在内的四(sì)只个股在一季度退出兴全合(hé)润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可(kě)投(tóu)港(gǎng)股(gǔ)的兴(xīng)全合(hé)宜基金在一(yī)季度除了加仓半(bàn)导体(tǐ)等板块(kuài)之(zhī)外，互联网板块中的(de)腾讯控(kòng)股也是其主(zhǔ)要(yào)加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季(jì)报中表(biǎo)示，随着各(gè)种(zhǒng)风(fēng)险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市(shì)场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创业(yè)板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股(gǔ)板(bǎn)块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子(zi)版块(kuài)带动的人工智(zhì)能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也(yě)实现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布局(jú)。未来仍将坚持(chí)挖掘公司长期成(chéng)长价值(zhí)，不断寻(xún)找具有良(liáng)好投资(zī)性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)在当(dāng)年(nián)弱市环(huán)境下斩(zhǎn)获超47％的收益(yì)，让招(zhāo)商基(jī)金(jīn)朱红裕(yù)成为市场备受关注的(de)基金经理。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力一(yī)季报的披(pī)露揭开了朱红裕的投(tóu)资(zī)思路和路径。从股(gǔ)票持仓来看，一(yī)季度(dù)末该基(jī)金股票市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处于该(gāi)基(jī)金成立以来的(de)最高值，显示出(chū)一种积极(jí)的态度。从该(gāi)基金2022年(nián)中报、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红裕配置(zhì)A股比例有所降低(dī)，配置港(gǎng)股比例(lì)有所提升。数据(jù)显示，招商核心竞争力配(pèi)置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净(jìng)值比例(lì)分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底(dǐ)这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置来看，重点(diǎn)布局(jú)了信息技(jì)术、可选消(xiāo)费等(děng)。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫(wèi)宁健(jiàn)康、振华科技(jì)、美的集团、金(jīn)蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持(chí)有比(bǐ)例达到11.46％。

　　女生有感觉了是怎么样的呢

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调(diào)整，绿城服(fú)务(wù)、中(zhōng)国民航信息网络(luò)、安琪(qí)酵母(mǔ)新进(jìn)前十(shí)大重(zhòng)仓股之列，通威股(gǔ)份、希(xī)望教育、中航光电则退(tuì)出前(qián)十大(dà)。

　　朱红裕也(yě)在(zài)季报中写道，一季度初期，我们基于对(duì)经(jīng)济复苏预期大概(gài)率偏(piān)弱的判断，主要减持了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业(yè)，增持了计算机、大众消费品等行(xíng)业，同时，我(wǒ)们亦在一(yī)季度末期逐步逢(féng)低增持了港(gǎng)股中(zhōng)可能面临业绩拐点的物(wù)业(yè)及计算机等公司(sī)。

　　他(tā)也(yě)坦言，虽然创造了一定的超额收益(yì)，但市场的博(bó)弈(yì)程度超(chāo)出(chū)了我们(men)的预期(qī)，导致(zhì)对部分行业的定(dìng)价出现了较(jiào)为(wèi)显著的偏离。我们将基(jī)于(yú)中(zhōng)长期的(de)行业(yè)研究视野，逆势而行。

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