大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把新(xīn)能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股票(piào)混合来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年一季度末(mò)，已经基本(běn)清仓(cāng)了新能源(yuán)，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混(hùn)合(hé)外，其(qí)他(tā)三只(zhǐ)产品也基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在(zài)一季报(bào)称(chēng)，在一(yī)季度的操作中，本基金总体(tǐ)把握(wò)住了市场的节奏(zòu)变化和结(jié)构(gòu)转换，降低了新(xīn)能 源板块(kuài)的配置权重，较好(hǎo)地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特(tè)色估(gū)值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正在(zài)被市场一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价，后续(xù)可能(néng)成为市(shì)场最有持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三(sān)只产品今年以来均取得正收益。

　　新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗="是真(zhēn)的！有(yǒu)基金经理清(qīng)仓(cāng)新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依(yī)赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重(zhòng)超(chāo)40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上一次出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的(de)电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似(shì)特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元(yuán)，但总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认(rèn)为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻(gōng)势(shì)大概率创(chuàng)新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业趋势以政府支(zhī)持力(lì)度(dù)进一步(bù)加大、资(zī)本开支(zhī)增加、订单增(zēng)加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本(běn)形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦(yì)或(huò)基本形成。本次(cì)大幅调整主要(yào)还是因(yīn)为在AI相(xiāng)关板块(kuài)市(shì)场情绪处于(yú)极值的情(qíng)况下(xià)，叠加上述(shù)基本面风险因素(sù)逐步(bù)发酵(jiào)，市(shì)场(chǎng)内(nèi)生调(diào)整(zhěng)需求出现集中(zhōng)释放。就资本(běn)市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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