民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mà往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么o)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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