金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换(huàn)通(tōng)下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过北(běi)向互换通(tōng)开展利率互换(huàn)交易(yì)在(zài)轧差后的(de)名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合(hé)作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构建高(gāo)水平金(jīn)融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国(guó)人民(mín)银(yín)行（以(yǐ)下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以(yǐ)下(xià)简称香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)）发(fā)布联合公(gōng)告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算(suàn)有限公司(sī)（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地区的境外(wài)投资者可(kě)通过(guò)两(liǎng)地基础设施互联互(hù)通参(cān)与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公(gōng)告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换通”下(xià)的(de)交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的(de)境内投资者（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要(yào)求并完成(chéng)内(nèi)地(dì)银行间债券市场准入备案的境(jìng)外(wài)机构投资者(zhě)，并经(jīng)外汇交易中(zhōng)心开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易(yì)权限(xiàn)的(de)境(jìng)外投资(zī)者(zhě)需(xū)同时(shí)申请成为场外结算(suàn)公司的(de)清算会(huì)员或该类会员的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可的境外电子(zi)交易平台互联提供交易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投资(zī)者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利(lì)率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额(é)度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对(duì)双方清算所之间的(de)风(fēng)险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源(yuán)池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港证监会和香港金(jīn)管(guǎn)局(jú)已就(jiù)“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具体安排达(dá)成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于内地(dì)-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在(zài)债券(quàn)及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的监(jiān)管合作安排和联络协(xié)商机(jī)制，共同(tóng)维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司应当依法履行(xíng)“互换一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次通”下的各项职(zhí)责(zé)，组(zǔ)织市(shì)场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资(zī)者教育和(hé)服务(wù)，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当充分了解两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业(yè)务规则和(hé)实践操(cāo)作的差(chà)异，评(píng)估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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