全球(qiú)头号对冲基金(jīn)桥(qiáo)水的最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据其向美国(guó)证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季(jì)度末的美股持(chí)仓市值达到163.88亿美元（约合(hé)人(rén)民币1140亿(yì)元），较一季(jì)度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加(jiā)仓(cāng)，晋升为其第一大重仓，但(dàn)桥水减持(chí)了(le)两只(zhǐ)标普500ETF，还减(jiǎn)持了(le)宝洁、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水(shuǐ)加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多(duō)多、黄(huáng)金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看好(hǎo)黄金，认(rèn)为黄金可能正处于(yú)持续(xù)增(zēng)长期的开端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近164亿美元(yuán)

　　美(měi)国(guó)证券交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文件，桥水(shuǐ)基(jī)金今(jīn)年一季(jì)度末(mò)的持仓(cāng)曝光。据了解，到今(jīn)年4月末，桥水管(guǎn)理的全(quán)权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们(men)来看看桥水在今年(nián)一(yī)季度的(de)美股持仓变动情(qíng)况(kuàng)，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美(měi)股(gǔ)的持仓(cāng)总市(shì)值(zhí)达到163.88亿美元，较(jiào)去年底的(de)183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为(wèi)全球宏观策(cè)略(lüè)基(jī)金(jīn)，桥水的美股组(zǔ)合仅(jǐn)占总资产很小的一部分(fēn)。

　　在这个季(jì)度(dù)，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了(le)360只证券；同时也积极买进，新进了118只(zhǐ)证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年(nián)一季度末，桥水的前十(shí)大(dà)重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕(shuò)核心恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥水的第(dì)一(yī)大(dà)重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投(tóu)资(zī)组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一(yī)季(jì)度都有所减持(chí)，期(qī)末持(chí)仓市值分别(bié)为7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥水持(chí)有多只消(xiāo)费品个(gè)股，但是今年(nián)一季(jì)度都进行了(le)减(jiǎn)持(chí)，比(bǐ)如其(qí)第三大(dà)持(chí)仓宝洁，减掉了(le)5万股左右，期(qī)末(mò)持有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也减持(chí)了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元，分别(bié)位(wèi)列第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥(qiáo)水还减持了麦当劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔玛，其(qí)中(zhōng)沃尔玛的(de)减持幅(fú)度(dù)相(xiāng)对较大(dà)。

　　但(dàn)是，桥水(shuǐ)在一季度小幅加仓了医疗(liáo)领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美元，位列(liè)第(dì)四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水基(jī)金美股前30大重仓，其中增持(chí)的标的还(hái)包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股(gǔ)数(shù)量增(zēng)至230.83万(wàn)股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.39亿(yì)美元；还增持了脸(liǎn)书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有(yǒu)市值为(wèi)2.12亿美(měi)元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现，桥水(shuǐ)在一季度减(jiǎn)持(chí)的标的相对较多，除(chú)去前十大重(zhòng)仓(cāng)，桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了先锋领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅(fú)度较大(dà)的还有拼多多，减少(shǎo)了150.34万股，持(chí)股(gǔ)数量(liàng)降至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥(qiáo)水在一季度还减持了其特别看(kàn)好的(de)黄金资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持(chí)仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该(gāi)基金从去年年底以来出现(xiàn)较大(dà)涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从最新的观(guān)点看，桥水(shuǐ)还是非常(cháng)看好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金联席首席(xí)投资官(guān)凯伦·卡尼(ní)奥(ào)尔-坦布(bù)尔表示，黄金可能正处(chù)于持续(xù)增长(zhǎng)期的开端，因为全球(qiú)对(duì)美(měi)元(yuán)去杠杆化(huà)的推(tuī)动仍是金价的长期支撑(chēng)。她表示，黄金被(bèi)低估了，还有很长的(de)路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币市场中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率(lǜ)的工具。另外，地缘(yuán)政治(zhì)动荡不会消失，这是对黄金的长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通(tōng)胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引投(tóu)资者，以(yǐ)对冲购买力下(xià)降的风险。

　　桥水最(zuì)新(xīn)观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首席投(tóu)资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他(tā)在2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指(zhǐ)出(chū)，名义支(zhī)出(chū)水平高于经(jīng)济(jì)体的生产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于(yú)目(mù)标水平，美国和其他西(xī)方经济(jì)体处于看跌失衡(héng)中(zhōng)。为了纠(jiū)正这种失衡(héng)，缓(huǎn)解需求压力，欧美各国央行一直(zhí)在实施(shī)紧缩(suō)政策——目(mù)前紧缩政(zhèng)策造成(chéng)的负面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)初(chū)现苗头。但一切才(cái)刚刚(gāng)开始(shǐ)，恢(huī)复均衡将会给(gěi)经济和(hé)市场(chǎng)带来(lái)一定的负(fù)面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体的(de)经济更(gèng)加接近于均衡——支出与(yǔ)劳动力产出水平一致，通(tōng)胀(zhàng)可(kě)控，政策制(zhì)定者有足(zú)够的空(kōng)间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部(bù)分西方国(guó)家(jiā)，货币政策紧(jǐn)缩扭转(zhuǎn)了流(liú)动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩(suō)政策(cè)推高了折现率（即现金未来实际收益(yì)率的(de)预期），但(dàn)迄今为止尚未(wèi)严重影响风险溢价(jià)和经济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于周期(qī)的不同位置，这些(xiē)国(guó)家和(hé)地区的政(zhèng)策制定者支持货币和(hé)信用流动，这降(jiàng)低了折现率和风险溢(yì)价，促进了经(jīng)济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水基(jī)金在(zài)其官(guān)微发(fā)文称(chēng)，“上周美联储加(jiā)息25个基点。虽然没有明确(què)声明加息将(jiāng)会暂(zàn)停，但政策指引(yǐn)的取(qǔ)消和鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联(lián)储希望持观望态度(dù)。这(zhè)符(fú)合我们对(duì)当前形势的(de)解读。”

　　桥水(shuǐ)表示(shì)，为了应对(duì)疫(yì)情带(dài)来(lái)的(de)影响，许多(duō)发达(dá)经济(jì)体(tǐ)都推出了大规模财政刺(cì)激政策，引发了(le)通(tōng)胀问题(tí)。为了(le)应对(duì)高(gāo)通胀，央行不得不(bù)收紧政(zhèng)策。其中(zhōng)美国(guó)采取了最激进的应对通(tōng)胀的举(jǔ)措，在(zài)不(bù)到(dào)18个月的时间里(lǐ)，美联储加(jiā)息500个基点，并迅(xùn)速减持债券。目前，虽然美(měi)国经济尚未出现严重(zhòng)问题(tí)，但名义支出已(yǐ)经(jīng)放恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱(fàng)缓。如(rú)果美联储进一步收紧政策，银(yín)行业就会继(jì)续承(chéng)压，从(cóng)而(ér)影响(xiǎng)信贷供应。上周(zhōu)，美国第一共和银(yín)行(xíng)被接管，再次凸显(xiǎn)美(měi)国金融体系面临(lín)压力，股(gǔ)市(shì)和债(zhài)券收益(yì)率出现(xiàn)下跌。美(měi)国可能(néng)需要（也(yě)可能不(bù)需(xū)要）进(jìn)一步收紧政策(cè)。鉴于迄(qì)今(jīn)为止的紧(jǐn)缩(suō)举措(cuò)，美联(lián)储可以评估形势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱