民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎ结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少ng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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