近期(qī)市场风向变动，北向资(zī)金调仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同(tóng)时大(dà)手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王股(gǔ)价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下(xià)三大基(jī)金同时行动

　　施罗(luó)德(dé)旗下(xià)“施罗(luó)德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为(wèi)中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵(guì)州茅台、万华(huá)化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减(j之字是什么结构的字，近字是什么结构iǎn)持紫金矿业(yè)10.31％，增持(chí)宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构(gòu)旗(qí)下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三(sān)只基金(jīn)中，施罗德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中华和施罗德国际精选(xuǎn)中国(guó)机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基金材料(liào)中(zhōng)并未解释(shì)为何基金(jīn)在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代。不过(guò)，记(jì)者(zhě)梳(shū)理发现，施罗德对中国新能源车(chē)产业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中解(jiě)释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电动车(chē)供应链(liàn)；二是技术自主可控；三是(shì)医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动(dòng)车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益(yì)显现(xiàn)，全球(qiú)各国的(de)脱碳行动变(biàn)得越来越(yuè)重要(yào)。转向电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资(zī)者提供了重要的机会。中(zhōng)国在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)价值链的供应(yīng)方(fāng)面是(shì)全球的领导(dǎo)者(zhě)，同时中(zhōng)国对成品车辆的需求(qiú)方面(miàn)也占据重要(yào)地(dì)位。可能很多(duō)人不(bù)知(zhī)道的是，全球2022年销(xiāo)售的(de)所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的(de)。

　　整车(chē)制造之外，中国也(yě)是全球电动车基础设施最完善的(de)国家之一。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个(gè)公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是16、印度是(shì)25、巴西是28。来(lái)源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能(néng)组件为例，它(tā)是电动(dòng)汽车中用于(yú)电池和电(diàn)机温控(kòng)的(de)关键组件的生产商。该(gāi)公司在(zài)空(kōng)调阀行(xíng)业(yè)全球(qiú)市场占(zhàn)有约(yuē)60％的(de)份额，并在电(diàn)动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包(bāo)括特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全球范(fàn)围(wéi)内继续(xù)占据市场份(fèn)额——在法(fǎ)规(guī)的支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗(qí)舰基金安(ān)联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、东方财富、美的(de)集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国平(píng)安(ān)。

　　3月(yuè)，基(jī)金(jīn)对前十大重仓(cāng)股(gǔ)逐(zhú)一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车(chē)工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我(wǒ)国新(xīn)能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去(qù)年同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池(chí)企业动(dòng)力电池装车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集(jí)中(zhōng)度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创(chuàng)新联(lián)盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的(de)龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德时代于2023年(nián)一季度实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长82.91％；实(shí)现净利润(rùn)98.22亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐(lài)之字是什么结构的字，近字是什么结构

　　或许是基于优(yōu)异的(de)业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显示(shì)，截至5月14日(rì)，最近(jìn)7天北向资金净流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜(bǎng)首(shǒu)。北向(xiàng)资(zī)金净流入较多(duō)的其(qí)它个(gè)股(gǔ)还包(bāo)括宁(níng)德时代(dài)、工业(yè)富联(lián)、贵州(zhōu)茅台、工商银行(xíng)、北方(fāng)华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北(běi)向资(zī)金净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳(yáng)光(guāng)电源、中兴通讯、科(kē)大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德时代所处的位(wèi)置(zhì)是令人羡慕的。它(tā)背后有(yǒu)两(liǎng)大增长机(jī)遇一是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方(fāng)面它的(de)市(shì)场份(fèn)额(é)是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周期(qī)和不含(hán)钴等特征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力(lì)电池(chí)的企业发展与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领(lǐng)导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如何通过(guò) “柏基十(shí)问”来考察宁德(dé)时(shí)代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所有的(de)投资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如，若(ruò)未来(lái)新的电池技术出现(xiàn)，宁德时代的(de)竞争优势(shì)不(bù)复。随着(zhe)电池(chí)成(chéng)本下降，宁德(dé)时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和(hé)电(diàn)动车厂商的关系若不能(néng)维系。这些(xiē)因(yīn)素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的(de)集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时代(dài)之外，互(hù)联网或者食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩(mó)根基(jī)金-中国(guó)A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度末，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金山(shān)软件、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅(fú)度最大的为泸州老窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国(guó)机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元(yuán)。截至2023年(nián) 3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴(bā)、中(zhōng)国平(píng)安(ān)、招商银行(xíng)、石(shí)药(yào)集(jí)团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 之字是什么结构的字，近字是什么结构