近期(qī)交易商(shāng)协会(huì)的(de)监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不(bù)能破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银(yín)行启动自律调(diào)查(chá)，这是两天内第二家(jiā)被要求自律(女人出国能干什么工作，女人出国打工都有什么工作lǜ)调查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对多家金(jīn)融机构启动自(zì)律调查，监(jiān)管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会(huì)（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市(shì)场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易(yì)商协会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有限公司债务融资(zī)工(gōng)具承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优质头部(bù)房地(dì)产企业(yè)债券(quàn)融资(zī)需(xū)求，承销(xiāo)房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力(lì)度(dù)在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家(jiā)机构(gòu)涉及债券业务违(wéi)规被点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易(yì)商协会通(tōng)过深入调查发现，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存在债券(quàn)代(dài)持交易等(děng)违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业(yè)务方式(shì)，每日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开(kāi)展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算速度(dù)不同(tóng)的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银(yín)行(xíng)和青岛银行(xíng)，内控执(zhí)行不严或流于形式(shì)，未有效评(píng)估(gū)交易合理性，作为(wèi)中间方以(yǐ)现(xiàn)券买卖(mài)或做市等方式参与债券代持交(jiāo)易(yì)链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关(guān)公(gōng)告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日(rì)常监测(cè)工作(zuò)中发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定价严重偏离市(shì)场合理水平(píng)，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期在查处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司案(àn)件(jiàn)时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易(yì)商协(xié)会共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立案调(diào)查(chá)，开展(zhǎn)自律调查(chá)和(hé)自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和(hé)信(xìn)用(yòng)增进机构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家(jiā)会计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一(yī)定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包(bāo)括低价包(bāo)销多期债(zhài)务融资工具，影响了(le)市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融资(zī)工具(jù)未按照(zhào)发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了(le)其他投资人的正常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了发行利(lì)率，对市场(chǎng)正常秩序造成(chéng)了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)机构在(zài)从(cóng)事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管规(guī)定和自律规(guī)则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行(xíng)间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表示，做市商作为银行间市(shì)场基石机构(gòu)，承(chéng)担(dān)着提高(gāo)市场流动性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市交易(yì)能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确(què)保合(hé)规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参(cān)与主体愈(yù)发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融女人出国能干什么工作，女人出国打工都有什么工作(róng)政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者(zhě)表示(shì)，可以看到，银行间(jiān)交易商协会(huì)将继(jì)续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号(hào)，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承销机构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看门(mén)人”，对(duì)于(yú)商(shāng)业银(yín)行特别(bié)是(shì)国有大行来说，也(yě)需(xū)要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态。

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