民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(w好好记住我在你体内的感觉ài)贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(r好好记住我在你体内的感觉ì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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