民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　knocked什么意思，knocking什么意思ong>通过广交会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　knocked什么意思，knocking什么意思　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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