民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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