今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下(xià)，引发(fā)了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一(yī)季报揭开了基金经(jīng)理(lǐ)的观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回(huí)报基金，一(yī)季(jì)度主(zhǔ)要投资在人工智能、算法、应(yīng)用、算力端(duān)等领(lǐng)域(yù)，因(yīn)抓住了(le)市场机遇实现了(le)超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩最(zuì)领先(xiān)的主动权(quán)益(yì)基金。同时(shí)，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位(wèi)明星基(jī)金经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就(jiù)在一季报表示(shì)，一季度在(zài)人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积极(jí)拥(yōng)抱人工智能

　　开年(nián)以(yǐ)来，计算机(jī)行业(yè)在人工智能板块的(de)带动下，走(zǒu)出(chū)了波澜壮(zhuàng)阔的(de)行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安(ān)基(jī)金蔡嵩松的知(zhī)名度更上(shàng)一(yī)层楼(lóu)。

　　他(tā)在一季度积(jī)极(jí)拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回报成为(wèi)2023年表现最(zuì)强的主(zhǔ)动权(quán)益基(jī)金，最新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或(huò)将成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引(yǐn)领，从(cóng)算(suàn)法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速(我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日sù)。国(guó)内厂商也纷(fēn)纷开展结合自(zì)身(shēn)业务的人工智(zhì)能(néng)领域的研(yán)究，在股价飞涨的背后，是相关公司(sī)在产业(yè)端的(de)积极布局，人(rén)工智能浪潮(cháo)不(bù)可逆(nì)。

　　他也直言，诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报基金(jīn)一季度(dù)主要投资在人工智能领域(yù)，算法、应用、算力(lì)端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓看，前(qián)十大重仓股进行了较大(dà)幅度(dù)的(de)调(diào)整。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现(xiàn)在其前(qián)十大重仓股之列外，其他重仓股全部(bù)换，新(xīn)进了(le)长川科技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信(xìn)息(xī)、中芯国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年(nián)表现神(shén)勇，如诺安积(jī)极(jí)回报的头号重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)微公(gōng)司，截(jié)至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙(lóng)等(děng)年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓股推(tuī)动基金净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年(nián)底的(de)高仓位，一季度(dù)末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处于中(zhōng)性(xìng)水平(píng)。去年三、四季度(dù)基(jī)本保(bǎo)持在90％以上的仓位(wèi)水(shuǐ)平，去年三(sān)季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股(gǔ)票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只基金(jīn)诺安(ān)成长(zhǎng)并(bìng)没有太大变化，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)相较去年底(dǐ)变化很(hěn)小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要布局芯片(piàn)板块，在(zài)当前的市场(chǎng)位置，迎接即将到来的科技(jì)大行(xíng)情。

　　他还谈及(jí)芯片板(bǎn)块的两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季(jì)度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业下(xià)行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度(dù)拐点将至。产业端一季度库存(cún)水平接近正常，各厂商二季(jì)度毛利率(lǜ)水(shuǐ)平见底(dǐ)。伴随着疫(yì)后经济恢复(fù)，未来(lái)需求(qiú)端将对设计板块持续(xù)拉(lā)动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎我们(men)所(suǒ)有的行业，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算力几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐点提(tí)前到(dào)来。

　　另(lìng)外一个重要(yào)板块是芯片(piàn)设(shè)备材料EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导(dǎo)体的制裁已经到了穷途(tú)末路的(de)地(dì)步，暨2022年(nián)10月7日美国(guó)半导体出口(kǒu)新法案对我国晶圆厂极限(xiàn)施(shī)压之后(hòu)，进一步的(de)制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产成熟制程，另一(yī)方(fāng)面在(zài)国内设备厂(chǎng)商的配合下，继续研发(fā)攻克先(xiān)进制(zhì)程。虽然美(měi)国的(de)制裁对我国(guó)先进制程的扩(kuò)产造成了(le)一(yī)定的影响(xiǎng)，但(dàn)是另外一(yī)个角度看，芯片设备的国产化(huà)率却(què)取(qǔ)得了(le)突飞猛进(jìn)的增(zēng)长。在全(quán)球晶圆(yuán)扩产处于(yú)下行(xíng)周期的大(dà)背景(jǐng)下，国(guó)产替(tì)代进程(chéng)加速对设备(bèi)材料EDA板块的拉(lā)动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一(yī)口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于(yú)业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的规模(mó)也出(chū)现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。这(zhè)一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大(dà)跌影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末(mò)规模已达到7.11亿(yì)元，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季(jì)度(dù)的(de)净值涨幅，这一(yī)规模暴(bào)涨更多(duō)来(lái)自于(yú)投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基民热(rè)议的(de)话题。

　　同(tóng)样(yàng)，受(shòu)益于净(jìng)值大涨以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的(de)5只基金在一(yī)季(jì)度规模(mó)均出现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增(zēng)，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)基金的总规(guī)模也(yě)从去年底的293.25亿(yì)元增长到一(yī)季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度(dù)末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖(wā)掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基金分管投研的副总，市场上管理(lǐ)规(guī)模(mó)超过700亿的基金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季度调仓换(huàn)股方向(xiàng)也受到市场(chǎng)关注。

　　从最新(xīn)一季(jì)报披露(lù)情况看，谢治宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体及光(guāng)模块相(xiāng)关板块，他也坦(tǎn)言在一季度主要(yào)对(duì)对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进(jìn)行了(le)挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康威视(shì)、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎全部是(shì)与AI、半导体、光模(mó)块方向相关(guān)。

　　其(qí)中，安防龙头——海康威视在2022年(nián)已将(jiāng)AI技术应用(yòng)于设备检(jiǎn)测、产品盘(pán)点(diǎn)、安检等(děng)多类(lèi)产品。在4月15日发布(bù)的(de)《投资者关系活动记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技术对海康威视的营收增长起(qǐ)了很大的(de)作用。

　　澜起科(kē)技(jì)主营业(yè)务是为云计算和人工(gōng)智能(我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日néng)领域提提供(gōng)以(yǐ)芯片(piàn)为基础的解决方案，目(mù)前主要产品包括内存(cún)接口等(děng)。晶晨股份也是全球布(bù)局、国(guó)内(nèi)领先的无(wú)晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积(jī)极加仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买8个多(duō)亿，直接买进(jìn)第七(qī)大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业在内的(de)四只个股在(zài)一(yī)季度退出兴全合(hé)润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全(quán)合宜基金在一(yī)季度除了加仓半导体等板(bǎn)块(kuài)之(zhī)外，互联网板块中(zhōng)的腾(téng)讯控股(gǔ)也是其(qí)主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在(zài)一季报中表示(shì)，随着各种风险因(yīn)素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指(zhǐ)数上涨较多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服(fú)务器、光(guāng)模块等子版块带动的(de)人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实(shí)现较大(dà)幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件(jiàn)公司进行精选和布(bù)局。未来仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心(xīn)竞争力(lì)在当年弱市环(huán)境下(xià)斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成(chéng)为市场备(bèi)受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了(le)朱红裕的投(tóu)资思路和路径。从(cóng)股票持仓来看，一季度末该(gāi)基金股票(我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日piào)市值占(zhàn)基金(jīn)总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成立以来的(de)最(zuì)高值，显示出一种积极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报(bào)、年报(bào)来看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度朱红裕配(pèi)置(zhì)A股比(bǐ)例有所降低(dī)，配置港(gǎng)股比例(lì)有所提升。数据(jù)显(xiǎn)示，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点(diǎn)布局(jú)了信息技(jì)术、可选(xuǎn)消(xiāo)费(fèi)等(děng)。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科技、美(měi)的集(jí)团、金蝶国际等(děng)。其中卫宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息(xī)网(wǎng)络、安琪(qí)酵母新(xīn)进前十(shí)大(dà)重仓股之(zhī)列，通威(wēi)股份、希望教育、中航光电则退出(chū)前(qián)十大(dà)。

　　朱红裕(yù)也在季(jì)报中(zhōng)写道，一季度初期(qī)，我们基于对经济复(fù)苏(sū)预期大概率偏弱的判断(duàn)，主要减持(chí)了(le)经济复苏(sū)敏感(gǎn)度相对(duì)较高的部分制造业，增(zēng)持了计(jì)算机、大(dà)众(zhòng)消费(fèi)品(pǐn)等(děng)行业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦在一(yī)季度末(mò)期逐步逢低增(zēng)持了港股中可能面临(lín)业绩(jì)拐点的物(wù)业(yè)及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收益(yì)，但市场(chǎng)的博(bó)弈程(chéng)度超出了我们(men)的预(yù)期，导(dǎo)致对(duì)部分(fēn)行业的定价出现了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于中长期的行(xíng)业研究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日