今年以来，美股科(kē)技(jì)板块持续上(shàng)涨，多只美股科(kē)技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日，美股科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士表(biǎo)示，今年美股科技反弹明(míng)显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智能领域的大发展。当前(qián)，全(quán)球(qiú)产业界和资本市场(chǎng)都(dōu)在积极(jí)拥抱这新一轮的(de)数字(zì)产业化(huà)变革浪潮，而美股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全球(qiú)最(zuì)头部(bù)的(de)AI产(chǎn)业(yè)链(liàn)公司(sī)，因(yīn)此看好该板块(kuài)长期(qī)投(tóu)资(zī)价(jià)值。

　　美股(gǔ)科(kē)技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年(nián)内收(shōu)益(yì)霸(bà)榜(bǎng)前20名，而拉(lā)长看QDII产品年内收益前35只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，仅(jǐn)有一只中韩(hán)半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)ETF和(hé)一(yī)只日经225ETF分别排在第(dì)27位(wèi)和第35位，其(qí)余悉数为美(měi)股(gǔ)科(kē)技(jì)主题产品。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，广发全球精(jīng)选人民(mín)币(bì)年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季度重仓持股情况(kuàng)来看该(gāi)产(chǎn)品主投美(měi)股(gǔ)科(kē)技股，其中57.66％的仓位(wèi)投向信息(xī)技术行(xíng)业，前三(sān)大重仓持股股票分别为微软(ruǎn)、英伟达和(hé)超(chāo)威半导体，其中微软持仓数量相较于上期(qī)大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随其(qí)后(hòu)，一季(jì)度(dù)该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书(shū)等(děng)多(duō)只美股科技股。

　　此外(wài)，广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯达(dá)克100、易方达(dá)标普信息科技(jì)A人民币、博(bó)时纳斯达克(kè)100美元(yuán)现汇等(děng)逾(yú)20只产品年内回报均超20％，这(zhè)些(xiē)产(chǎn)品一部(bù)分(fēn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中占比较高的多是(shì)美(měi)股(gǔ)科(kē)技股，另一部分所跟踪(zōng)的指数主要权(quán)重股为美(měi)股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示(shì)，今年美股(gǔ)科技反弹明显，尤其(qí)是(shì)纳指(zhǐ)ETF表现(xiàn)较好(hǎo)，也(yě)许更多受益(yì)于人工智能的(de)发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他(tā)大型语言模型(xíng)引(yǐn)发的(de)人工智能热(rè)潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创(chuàng)造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相(xiāng)比去年(nián)年末(mò)增加约45％。”刘(liú)杰(jié)指出(chū)，以纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数前20大权(quán)重股(gǔ)为例，可以(yǐ)看到(dào)有(yǒu)很多和AI概念相关的软硬(yìng)件公司，今年全球AI应用热潮也(yě)都是由这(zhè)些公司掀起和推动(dòng)的(de)，这类人(rén)工(gōng)智能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围(wéi)绕人工(gōng)智(zhì)能的全球投资热浪全面席卷美(měi)股(gǔ)市(shì)场，引发了(le)科技股的全(quán)面(miàn)看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关(guān)公司因为二(èr)季度营(yíng)收超预期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨幅达(dá)到(dào)了(le)近160％，可(kě)以(yǐ)说今(jīn)年AI概念(niàn)的火热(rè)，持续(xù)推动了中美市(shì)场相(xiāng)关板块的(de)持续上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指数与量化投资部基金经理万琼也认为，多(duō)只美(měi)股(gǔ)科(kē)技主题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今(jīn)年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技(jì)引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这个指(zhǐ)数基(jī)本囊括了(le)美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长(zhǎng)期投(tóu)资价值(zhí)

　　尽管年内美(měi)国科技(jì)股整(zhěng)体(tǐ)呈持续上涨趋势，但走(zǒu)势也略有震荡，如本周5月23日(rì)美(měi)国三大股指全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多只大型科(kē)技股普跌；而到了5月24日，除道指吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思(zhǐ)下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等科技(jì)股(gǔ)股价也开始回调，其中英伟(wěi)达大幅涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史(shǐ)新高。

　　对于(yú)美股科技股(gǔ)震(zhèn)荡(dàng)上涨的走势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板(bǎn)块同时受到有利因(yīn)素以及不(bù)利因素(sù)影响，其中(zhōng)，美股近期(qī)正经历着债务上(shàng)限谈判和(hé)美(měi)联(lián)储加息政策博弈带来(lái)的不确定担忧(yōu)，市场担心重演(yǎn)2011年美国(guó)违约危机，当时时任(rèn)美(měi)国总(zǒng)统奥(ào)巴马和众议院共和党人(rén)在最后一刻通过(guò)提高债(zhài)务上(shàng)限和削减赤字的法(fǎ)案(àn)，勉强(qiáng)避免了一场(chǎng)灾难，但由此产生(shēng)的紧张局势引发全(quán)球资本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济(jì)体的偿债能力(lì)，投资人多(duō)半认为美(měi)债几近零风(fēng)险。此外，美联储对于未来暂停加(jiā)息以及可能(néng)的降息均存在分(fēn)歧，对(duì)美(měi)股(gǔ)短(duǎn)期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为(wèi)，AI概念以(yǐ)及算力应用对(duì)相关软硬件科技(jì)公司(sī)营收的(de)提振，以及未来应用(yòng)全面支撑着科技公(gōng)司发展，都是积极的。当前(qián)众多云公司竞(jìng)相部署AI芯片(piàn)，个(gè)人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长正来自数据(jù)中(zhōng)心等相关应用(yòng)，而随着(zhe)AI概念的不(bù)断升(shēng)级迭代，未来支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基(jī)金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果(guǒ)、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科(kē)技龙头为例，一季度净利润均出现不(bù)同程度的下滑，除微软外(wài)其余四家(jiā)巨头(tóu)业绩均低于(yú)预期。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强(qiáng)等问题是科技股业绩承压的主(zhǔ)要因素。这些(xiē)公司普(pǔ)遍意识到当(dāng)前宏观压力，积极(jí)通过削减开支、降本增效的(de)方式提(tí)升盈利能力。吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思>

　　“不(bù)过科技创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器。”国泰基金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应(yīng)用后，生成式(shì)人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化(huà)变革(gé)浪潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅速(sù)成为全球资本瞩目(mù)的焦点，相关公(gōng)司股价均(jūn)实现大幅(fú)上涨。“我们(men)有理由相信科技企业巨头们(men)已通过(guò)持之(zhī)以恒(héng)的研究创新，逐渐具备(bèi)从量(liàng)变(biàn)到质变的(de)厚积(jī)薄发(fā)能力，从而有望在中长期持(chí)续(xù)推动自(zì)身不断成长进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美股(gǔ)科(kē)技股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业链公司，包(bāo)括微(wēi)软、谷(gǔ)歌(gē)、英伟(wěi)达(dá)等，未来几(jǐ)个季度(dù)AI技(jì)术和产(chǎn)品(pǐn)的推广能(néng)否为(wèi)这些公司打开(kāi)新(xīn)的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼(qióng)表(biǎo)示，科技板块代表人(rén)类(lèi)未(wèi)来发展的方向，看好这个板块长(zhǎng)期增长。同时，美国科技(jì)公(gōng)司又是引领全球科技的发展，美股科技板块(kuài)还是(shì)具有很好的(de)长期投资价值(zhí)。投资者可以考(kǎo)虑长(zhǎng)期的配置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当(dāng)前美(měi)股也有需要注(zhù)意(yì)的风(fēng)险，包括货币政策的走(zǒu)向、银行危机的后(hòu)续等。投资者应根据自身的风险偏好，尽(jǐn)可能的做多资产的配置。坚持长期投(tóu)资、定期定投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道(dào)。

　　广发基金刘杰(jié)认为，美国作为世界(jiè)上最大的金融(róng)市场，纳指与A股各(gè)类市场相关性低，从分散投资的角度来(lái)看(kàn)，能够发挥(huī)资产配置的作(zuò)用；同时(shí)，大(dà)部分(fēn)投资(zī)者看(kàn)好美(měi)股科(kē)技股、生物制药公(gōng)司，相比标普500而(ér)言(yán)，纳(nà)指100此(cǐ)类(lèi)代表性更好，更符(fú)合美股的特征，历史(shǐ)收益率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投资机会(huì)，建(jiàn)议投资者结合自身风险承受能力，可以考虑(lǜ)定(dìng)投的(de)方式参与(yǔ)，或许是一种体验(yàn)更好的方式(shì)。”

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