民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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