金(jīn)融界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金(jīn)融管理局(jú)即(jí)将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作。北(běi)向互换通下的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港金融(róng)衍生品市场的协同发展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行（以下(xià)简称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香(xiāng)港(gǎng)金管局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心(xīn)（全(quán)国银行间(jiān)同业(yè)拆借中(zhōng)心(xīn)）（以下简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算(suàn)有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通过两(liǎng)地基础(chǔ)设施互联(lián)互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合(hé)公告发布(bù)以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关(guān)交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易(yì)品(pǐn)种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换通报价(jià)商）需(xū)与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算(suàn)所利(lì)率互换(huàn)集中清算(suàn)业(yè)务的(de)清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民(mín)银行(xíng)要(yào)求(qiú)并完成(chéng)内地银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)准(zhǔn)入备(bèi)案(àn)的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境(jìng)外(wài)投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人(rén)民银(yín)行认可的境(jìng)外(wài)电子交易平台互(hù)联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立中央对手(shǒu)方清算机构互(hù)联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部(bù)境外(w凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别ài)投(tóu)资(zī)者通过“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义(yì)本金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结(jié)算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司之间净(jìng)头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池(chí)风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民(mín)币(bì)40亿(凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别yì)元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具(jù)体安排(pái)达(dá)成共识(shí)，并签署了《关(guān)于内地-香(xiāng)港(gǎng)债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管合作安排和(hé)联络协商机制(zhì)，共同(tóng)维护“互换(huàn)通(tōng)”的(de)正常运(yùn)行、金融市(shì)场稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场(chǎng)各(gè)方有(yǒu)序(xù)开(kāi)展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监(jiān)管规(guī)定及业(yè)务规则(zé)，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务(wù)，切实(shí)维(wéi)护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法(fǎ)规、业(yè)务规则(zé)和实践操作的(de)差异，评(píng)估(gū)和控制(zhì)风险，理性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联(lián)系外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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