在(zài)“扶(fú)优(yōu)限劣”的基本(běn)方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基(jī)金业协会网站披露的一(yī)则(zé)公告(gào)显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基金存在违反专业化运(yùn)营原则(zé)等四项违(wéi)规行(xíng)为。根据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉(shān)基金公开谴责(zé)、暂停受理其(qí)私(sī)募基金(jīn)产品备案六个月；对时(shí)任(rèn)雪杉基金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备案(àn)六个月(yuè)

　　5月4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金业协(xié)会网站披露了一则纪律(lǜ)处分事(shì)先告知书送达公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)基金管理(lǐ)有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违法违规(guī)行为，时任高级管理人员黄(huáng)某应当(dāng)对此承担(dān)法律责任，协会(huì)拟对其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在四项违规(guī)行为：

　　一是违(wéi)反专业化运(yùn)营(yíng)原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与上(shàng)海阿(ā)杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券发(fā)行人(rén)关联方出(chū)资认购上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金”最(zuì)终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株(zhū)洲新(xīn)芦淞(sōng)产业发(fā)展集团(tuán)有(yǒu)限公司（以(yǐ)下(xià)简称株(zhū)洲新(xīn)芦淞）签署《投资合(hé)作协议》，约定(dìng)由指(zhǐ)定第(dì)三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”，并(bìng)由(yóu)该产品购买指定债券。以上行为不符(fú)合私募(mù)基(jī)金管理人专业化(huà)运营的要求。

　　二(èr)是未向投资者(zhě)披露关联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月，大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别“雪杉(shān)夏桐1号私募(mù)证券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别投向(xiàng)上海映雪投资管理中(zhōng)心(xīn)（有(yǒu)限合(hé)伙）（以下简称(chēng)上海映雪）在(zài)管产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上(shàng)海映雪在管产(chǎn)品(pǐn)共计(jì)5610万(wàn)元。

　　投资(zī)期间，深圳雪杉董(dǒng)事长(zhǎng)郑宇为(wèi)上(shàng)海映雪执行(xíng)事务(wù)合伙人(rén)、实际控(kòng)制人，上述(shù)交易构成(chéng)关联(lián)交易，但深(shēn)圳雪(xuě)杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当性管理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基金合同于2015年(nián)7月7日签(qiān)署，大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别但(dàn)是其风险测评问卷则于2016年9月21日(rì)签署(shǔ)。

　　四(sì)是一(yī)般员(yuán)工(gōng)违规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运(yùn)营、财(cái)务等岗位员工存在(zài)兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月(yuè)任深圳雪杉合(hé)规风(fēng)控负责(zé)人，应当对发(fā)生在(zài)各自任(rèn)职期间公司的(de)违规行为承担相应责任。

　　根据相关规定，协(xié)会拟对深圳雪(xuě)杉公开谴责、暂停受(shòu)理其私(sī)募(mù)基金产(chǎn)品备案六个月；对 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，这(zhè)已经(jīng)不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局(jú)曾(céng)对雪杉基金出具警示(shì)函。

　　相(xiāng)关公(gōng)告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私募基(jī)金业务活(huó)动中，存在未(wèi)履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查(chá)等方式对个(gè)别投资者的风险识(shí)别能力和风险(xiǎn)承担能力进行评估、未按照合同约定如实向投资者披露可能影响投资者合法权益(yì)的重大信息(xī)等情(qíng)形(xíng)。依据《私募(mù)管理办法(fǎ)》第三十三条规(guī)定(dìng)，决定对其采取出(chū)具警示函的行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百亿私募映(yìng)雪(xuě)投(tóu)资居股东之列

　　雪杉基(jī)金(jīn)成立于(yú)2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机(jī)构类(lèi)型(xíng)为(wèi)私募(mù)证券(quàn)投资基金管理(lǐ)人，全职(zhí)员工人(rén)数14人，管理规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目前雪杉基金的法人、总经理为(wèi)汲培欣，合规风控负(fù)责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募映雪(xuě)投资为雪杉基金的股(gǔ)东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉(shān)基金还有一家(jiā)关联公司(sī)为深(shēn)圳(zhèn)市塔门投资管理(lǐ)有限公(gōng)司，雪(xuě)杉基(jī)金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募(mù)股(gǔ)权、创(chuàng)业投资基(jī)金管理人。

　　雪杉基(jī)金官(guān)网显示，雪杉基金(jīn)还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港(gǎng)）有(yǒu)限(xiàn)公司，“雪杉(shān)香港”），以期发(fā)挥与雪杉(shān)境(jìng)内平(píng)台的(de)跨境协同效应，为投(tóu)资人寻找海外长(zhǎng)期稳定资产的投资和并(bìng)购(gòu)机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略是通过追踪资产价格指(zhǐ)数、利(lì)率、汇(huì)率、指(zhǐ)标性股(gǔ)指等宏(hóng)观经济(jì)和估值(zhí)指标，以分(fēn)析并提取经济周(zhōu)期中(zhōng)的趋(qū)势(shì)性行业和事件以(yǐ)最大化投资上行(xíng)收益(yì)，同时引入非(fēi)公(gōng)开市(shì)场投资中(zhōng)的(de)个体性估值和内(nèi)在价值分析体系，以更(gèng)好(hǎo)锁定投资的下行风险(xiǎn)。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态(tài)便停止更新。

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