财联(lián)社4月21日讯(xùn)（记者 王宏(hóng)）财联社(shè)记者从业内获悉，近期监管部门正陆续召集相关保险公kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款(gōng)司(sī)开(kāi)会(huì)，主(zhǔ)要内容(róng)是进行窗口指导，要求(qiú)寿险公(gōng)司(sī)调整新开发(fā)产(chǎn)品的定(dìng)价利率，控制(zhì)利差损，要求(qiú)新开发产kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款品的定价(jià)利率从3.5％降到3.0％。主要思想是市场有效(xiào)，监管有为，主体调(diào)节在先，控制节奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　新开发产品定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获悉，近日监管部门陆(lù)续召集了多家(jiā)寿险公司(sī)开会，以窗口指导的名(míng)义(yì)，要求公司调整产品(pǐn)利(lì)率，控制利差损。

　　据(jù)悉，监管要求险企新(xīn)开发(fā)产品的定价利率从3.5％降到3.0％。此次(cì)调(diào)整(zhěng)的主要思路是市场(chǎng)有(yǒu)效(xiào)，监管有为，主体调(diào)节在(zài)先，控制节奏，实现软着陆。

　　这次调整是不久前监管召集险企进行调研(yán)会的后续。3月21日(rì)财联社记(jì)者曾报道(dào)，为引导人身险(xiǎn)业降(jiàng)低负债成本，加强行业(yè)负债质量管理，银保(bǎo)监会人身险部组织保(bǎo)险行业协会以(yǐ)及多(duō)家保险公(gōng)司开展调研。将重点调研普通险预定利率分布(bù)、分红险预定利(lì)率和分红水平等公(gōng)司(sī)负债成本(běn)情况，以及降(jiàng)低责任(rèn)准备金(jīn)评估利率对公(gōng)司和行业(yè)的影响，包括(kuò)对新产品定价、存量业务退保、销售行为(wèi)、市场竞争分析变化(huà)等的影(yǐng)响。

　　随后据报道，监管在北京(jīng)、南京、武汉三地召开座谈会。其中，北京参会的保险公司包括(kuò)中国人寿、新华人寿、阳光人寿、中邮人寿等；南(nán)京参会的保险(xiǎn)公司(sī)有太保寿险、工银安(ān)盛人寿、安联人寿、中韩人寿等(děng)；武汉(hàn)参会的保险公司有合众人(rén)寿(shòu)、国富(fù)人(rén)寿、国华人(rén)寿等。

　　据当(dāng)时(shí)参会的一位总精算师表示，各险(xiǎn)企基(jī)本就降(jiàng)低责(zé)任(rèn)准(zhǔn)备金(jīn)评估(gū)利率达(dá)成共识(shí)，有公司建(jiàn)议分阶(jiē)段调整(zhěng)，比如普通(tōng)型长期年金的(de)责任(rèn)准(zhǔn)备金(jīn)评估利率(lǜ)目前为年(nián)复(fù)利3.5％，可以(yǐ)先降到3％，以后(hòu)再动(dòng)态(tài)调整(zhěng)。具体的(de)调整方(fāng)案还有(yǒu)待监管研究后出台。

　　有保(bǎo)险公司业(yè)内(nèi)人士对财联社记者表示：“已经准(zhǔn)备好利(lì)率3.0的产品(pǐn)了”。也有业内(nèi)人(rén)士对财(cái)联社(shè)记者(zhě)表示，此(cǐ)次主要涉及新开发产(chǎn)品的(de)定价利率，以往(wǎng)的(de)产品(pǐn)不受(shòu)影响，行业“炒停售”难以避免。

　　下调预定(dìng)利率避免利差损风险

　　平安(ān)非银团队表示(shì)，我(wǒ)国险企资产配(pèi)置风格稳健(jiàn)，债券(quàn)投(tóu)资比例稳(wěn)步提升，其他(tā)资(zī)产以非标资产(chǎn)为主、投(tóu)资比例持(chí)续回落，股(gǔ)票和基金(jīn)投(tóu)资比例基本稳定。2018年以来，主要(yào)券种长端利率中(zhōng)枢下行，长久(jiǔ)期(qī)债券和(hé)优(yōu)质非(fēi)标资产供给有限，保险固收类资(zī)产配(pèi)置面临挑战。同(tóng)时，权益市场波动率较大、对投资收益率(lǜ)影响较大。近年(nián)监管按产品类型调整评估利率、防范化(huà)解利差(chà)损风险。2023年(nián)3月(yuè)银保监会召开(kāi)座谈会，各(gè)险企(qǐ)已就降低责(zé)任准备金评估(gū)利率(lǜ)达(dá)成共识。

　　东吴证券非银(yín)团队此(cǐ)前曾表示，短期来看，引(yǐn)导降低负债成本将大(dà)幅刺激产(chǎn)品(pǐn)销售，老产品(pǐn)停售炒作难以避免(miǎn)。中期来看，预定利率跟随评估利率下行，保险(xiǎn)公司(sī)分红险占(zhàn)比提升(shēng)，有(yǒu)望(wàng)缓解(jiě)人身险公司刚性(xìng)负债(zhài)成本(běn)压力(lì)，寿险产品本(běn)身保本属性(xìng)有望进(jìn)一(yī)步强化。

　　kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款实(shí)际上(shàng)，监管历史上有(yǒu)过多次调(diào)整评估利率的行动。据悉，1992年到1996年间(jiān)，保险公司(sī)为了和银(yín)行(xíng)竞(jìng)争(zhēng)，长期保险的预定利率(lǜ)均(jūn)在8％以(yǐ)上。考(kǎo)虑到利(lì)差损风险，1999年，原(yuán)保监会(huì)下发《关于调(diào)整寿险保单(dān)预定利率的紧急通知》，全面叫停高预(yù)定(dìng)利(lì)率产品(pǐn)，强制寿险(xiǎn)公司将寿险保单(dān)的预定(dìng)利率调整为不超过(guò)年(nián)复利(lì)2.5％。

　　此外，从(cóng)全球市场来看，美国(guó)在20世纪80年代，日本在20世纪90年代末都曾(céng)面临利(lì)差损风(fēng)险。1970年(nián)左右，美国(guó)寿(shòu)险(xiǎn)业竞(jìng)争激烈，为提(tí)高(gāo)竞争力，险企销售大量高负债成本、低利润产品。1980年(nián)左右，利(lì)率下行(xíng)，投资承压，据美(měi)国审计(jì)总署(shǔ)统(tǒng)计，1975年(nián)-1990年间共有176家人寿和(hé)健(jiàn)康保(bǎo)险公司破(pò)产，其中80％发生在1982年以后，主(zhǔ)要系(xì)险(xiǎn)企销售大量对利(lì)率敏(mǐn)感的低利润产品(pǐn)；同时市场压力致(zhì)使(shǐ)投资端面(miàn)临亏损(sǔn)。

　　平安非银团队表示(shì)，参考海外，低利率环境下，负债端(duān)主(zhǔ)要通过调整寿险产品结构(gòu)、下调预定利率的方式来(lái)避免利差损风险。近年来，我国长端利率地位震荡、权益市场(chǎng)波(bō)动(dòng)加剧(jù)，寿险行业(yè)面临着潜在的利差(chà)损风险、险企利(lì)润(rùn)承压。保险监管趋严，通过(guò)发(fā)布产品(pǐn)负(fù)面清(qīng)单(dān)、下调演示(shì)利率、分产品调整(zhěng)评估利率等降(jiàng)低负(fù)债端成本。

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