民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头读西的字有哪些，读喜的字有哪些企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。读西的字有哪些，读喜的字有哪些>

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％读西的字有哪些，读喜的字有哪些。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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