金融界5月15日消息 主题行情“中特估东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则重磅消息，再(zài)次点燃(rán)了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由(yóu)上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融(róng)业专题座谈(tán)会”将在本(běn)周三(sān)召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化(huà)中促进(jìn)金融业估(gū)值(zhí)提升和高(gāo)质(zhì)量发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概(gài)念的升(shēng)级版(bǎn)本，资金(jīn)疯抢(qiǎng)金融(róng)股，大金(jīn)融板(bǎn)块开启(qǐ)加速(sù)键，券(quàn)商、保(bǎo)险(xiǎn)、银(yín)行股等(děng)都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大证券触一(yī)度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林(lín)证券、哈投(tóu)股份等(děng)涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市(shì)值的中国人(rén)寿一(yī)度(dù)冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国(guó)有四大行午后集(jí)体翻(fān)红(hóng)，邮储银(yín)行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在(zài)大金融板块的集(jí)体发威下，上(shàng)证综指午后迅(xùn)速翻(fān)红，深成指和创业板(bǎn)一(yī)路高(gāo)奏凯歌。最终收(shōu)盘(pán)，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续走势(shì)，机(jī)构(gòu)之间的(de)看(kàn)法(fǎ)并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企(qǐ)标的(de)近期显著(zhù)盘整是对短期交易扩散过快过多，股息(xī)支(zhī)付能力(lì)相对较弱板块（如部分(fēn)金融）做出(chū)的(de)正常反应，而并非意味着整(zhěng)体高(gāo)分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出(chū)，当(dāng)前“中特估(gū)”主题的安全边(biān)际和性价比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤度(dù)来(lái)看，当前“中特估”主题的安(ān)全边际(jì)和性价(jià)比仍(réng)相对(duì)较高。

　　但是中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)则看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研报表(biǎo)示(shì)，AI主(zhǔ)题和(hé)“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题在4月中旬(xún)以来先(xiān)后步(bù)入了热度很高、波动(dòng)很大但是(shì)区间回报不(bù)明显的阶段(duàn)，表现(xiàn)出典(diǎn)型的板(bǎn)块内部(bù)博(bó)弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继(jì)续低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿(yì)元，未见(jiàn)好转。配置型外(wài)资在4月(yuè)净流(liú)出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首次(cì)单月净流出(chū)，5月截至(zhì)12日(rì)恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均(jūn)水平仍有较大(dà)差(chà)距。在缺乏(fá)持续(xù)增(zēng)量机构资金的(de)情况下，A股存量博弈(yì)特征(zhēng)已演绎(yì)到极致，涨幅仅与机构持(chí)仓(cāng)有关。

　　中信(xìn)证券研报(bào)表示，疫后经济(jì)全面系统性恢复(fù)是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋(xuán)转(zhuǎn)需要(yào)时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经(jīng)济预(yù)期下修过程中的阶段性产(chǎn)物，过度博弈降低了市场定价(jià)的有效性，但也提高了(le)业绩驱动策略的(de)潜在回(huí)报，主东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗题交易(yì)的顶峰(fēng)已(yǐ)过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估(gū)我一(yī)股(gǔ)也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有(yǒu)买方更加激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经(jīng)理(lǐ)直言(yán)，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已出(chū)现短(duǎn)期泡沫化，他一股也不(bù)想要(yào)。

　　该(gāi)基金经理表(biǎo)示许多中特估的龙头股在当(dāng)前位置对他而(ér)言(yán)没(méi)有配置的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估值的(de)角度而言(yán)许(xǔ)多(duō)市场参与者可以给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只中特估(gū)龙头股在两(liǎng)三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫不及待(dài)在进行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫(mò)化(huà)，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不过在资(zī)金面(miàn)，“中(zhōng)特估(gū)”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短(duǎn)7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发(fā)布公告(gào)称，该基(jī)金累计有效认购申请(qǐng)份额总额超过20亿份(fèn)发行(xíng)上限，基金(jīn)管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外(wài)3只中证国新央企股东回(huí)报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF、招商中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报ETF和汇(huì)添富中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的(de)首募规模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其(qí)中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢(yíng)ETF年内资金净流入(rù)超过12亿(yì)元，规模增幅超过(guò)15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今(jīn)年全(quán)市场规模(mó)增(zēng)长倍(bèi)数最(zuì)高的ETF。

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