大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都(dōu)在讨(tǎo)论一个基(jī)金经理(lǐ)，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海(hǎi)富(fù)通股票混合来看，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓(cāng)基本为新能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句alt="是真的！有基金经理(lǐ)清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611950.png">

　　结(jié)果(guǒ)到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中，本基金总体把握住(zhù)了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资机会，组合(hé)调整(zhěng)取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国特色估值体系所代表的传统实体行业正在(zài)被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为市场(chǎng)最有持续(xù)性(xìng)的一条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产(chǎn)品今(jīn)年(nián)以来均取得(dé)正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在(zài)短期高度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置(zhì)获(huò)取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的(de)天(tiān)数已累计(jì)达到22天，上一次出(chū)现(xiàn)持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及新(xīn)能源(yuán)，持续约28个交易(yì)日(rì)，在(zài)此(cǐ)期间新(xīn)能(néng)源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有(yǒu)一波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业(yè)绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政(zhèng)府支持力度进一步加大(dà)、资本开支(zhī)增加(jiā)、订单(dān)增加和产品销量(liàng)业绩的(de)改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本(běn)形成本(běn)轮调整标志着AI等高位(wèi)板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半(bàn)年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基(jī)本形成(chéng)。本次大幅调整主(zhǔ)要还(hái)是因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述(shù)基本面(miàn)风(fēng)险因素逐步发(fā)酵，市场内生(shēng)调整(zhěng)需求出(chū)现(xiàn)集中释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而(ér)言(yán)，或代表(biǎo)本(běn)轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

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